مارک کوسن، CMFC، بیش از 13 سال تجربه به عنوان نویسنده دارد و آموزش های مالی را به اعضای خدمات نظامی و عموم ارائه می دهد. مارک متخصص سرمایه گذاری، اقتصاد و اخبار بازار است.
سامانتا سیلبرستاین یک برنامه ریز مالی خبره، دارنده مجوز FINRA سری 7 و 63، نماینده دارای مجوز بیمه عمر، حوادث و بیمه سلامت ایالت کالیفرنیا و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند از سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی بر روی برنامه های مالی شخصی آنها می گذراند.
Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار، نویسنده، مصحح، و حقیقت‌سنجی حرفه‌ای است. او در امور مالی، سرمایه گذاری، املاک و مستغلات و تاریخ جهان تخصص دارد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود، مطالبی را برای مجلات و وب‌سایت‌های مصرف‌کننده متعدد نوشته و ویرایش کرده است، رزومه و محتوای رسانه‌های اجتماعی را برای صاحبان کسب‌وکار تهیه کرده و وثیقه‌هایی برای دانشگاه‌ها و سازمان‌های غیرانتفاعی ایجاد کرده است. کرستن همچنین بنیانگذار و کارگردان Your Best Edit است. او را در لینکدین و فیس بوک پیدا کنید.
معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند ضررهای احتمالی را محدود کنند، میتوانند از چندین نوع سفارش برای ورود و خروج از بازار در مواقعی که ممکن است نتوانند به صورت دستی سفارش دهند، استفاده کنند. دستورات توقف ضرر و دستورات حد ضرر دو ابزار برای انجام این امر هستند. با این حال، درک تفاوت بین این دو ابزار بسیار مهم است.
خوراکی های کلیدی
- دستور توقف فروش نوعی دستور توقف ضرر است که در صورت کاهش قیمت به زیر یک سطح معین، از موقعیت‌های خرید محافظت می‌کند.
- سفارش خرید توقف نوعی دستور توقف ضرر است که از پوزیشن های فروش محافظت می کند. بالاتر از قیمت فعلی بازار تعیین می شود و اگر قیمت بالاتر از آن سطح افزایش یابد، فعال می شود.
- سفارشات حد مجاز نوعی توقف ضرر هستند، اما در قیمت توقف، سفارش به یک دستور محدود تبدیل می‌شود - فقط با قیمت محدود یا بهتر اجرا می‌شود.
سفارشات توقف ضرر
دو نوع سفارش توقف ضرر وجود دارد: یکی برای محافظت از موقعیت های خرید (سفارش توقف) و دیگری برای محدود کردن ضرر در موقعیت های کوتاه (سفارش توقف خرید).
سفارشات توقف فروش
سفارش‌های توقف فروش از موقعیت‌های خرید محافظت می‌کنند و در صورتی که قیمت به زیر سطح معینی کاهش یابد، یک سفارش فروش در بازار را تحریک می‌کنند. فرض اساسی در پشت این استراتژی این است که اگر قیمت تا این حد کاهش یابد، ممکن است به کاهش بسیار بیشتر ادامه دهد. ضرر با فروش به این قیمت محدود می شود.
برای مثال، فرض کنید یک معامله گر مالک 1000 سهم از سهام ABC است. آنها سهام را به قیمت 30 دلار برای هر سهم خریداری کردند و با شایعات خرید احتمالی به 45 دلار افزایش یافت. معامله‌گر می‌خواهد حداقل 10 دلار به ازای هر سهم سود کسب کند، بنابراین سفارش توقف فروش را با قیمت 41 دلار انجام می‌دهد. اگر سهام به پایین‌تر از این قیمت بازگردد، آن‌وقت سفارش به یک سفارش بازار تبدیل می‌شود و با قیمت فعلی بازار پر می‌شود، که ممکن است بالاتر (یا احتمالاً کمتر) از قیمت توقف ضرر 41 دلار باشد. در این مورد، معامله گر ممکن است 41 دلار برای 500 سهم و 40. 50 دلار برای بقیه دریافت کند. اما آنها می توانند بیشتر سود را حفظ کنند.
سفارشات خرید-توقف
سفارش های توقف خرید از نظر مفهومی همان سفارش های توقف فروش هستند. با این حال، آنها برای محافظت از موقعیت های کوتاه استفاده می شوند. قیمت سفارش توقف خرید بالاتر از قیمت فعلی بازار خواهد بود و اگر قیمت بالاتر از آن سطح افزایش یابد، آغاز می شود.
سفارشات Stop-Limit
سفارشات حد مجاز مشابه سفارشات توقف ضرر است. اما همانطور که از نام آنها مشخص است، محدودیتی در قیمتی که آنها در آن اجرا می کنند وجود دارد. دو قیمت در دستور توقف حد مشخص شده است: قیمت توقف که سفارش را به سفارش فروش تبدیل می‌کند و قیمت محدود. به جای اینکه سفارش به یک سفارش بازار برای فروش تبدیل شود، سفارش فروش به یک سفارش محدود تبدیل می شود که فقط در قیمت حدی یا بهتر اجرا می شود.
البته هیچ تضمینی برای پر شدن این سفارش وجود ندارد، به خصوص اگر قیمت سهام به سرعت در حال افزایش یا کاهش باشد. سفارشات حد توقف در شرایطی استفاده می شود که اگرچه قیمت سهام یا سایر اوراق بهادار به زیر قیمت حد رسیده است، اما سرمایه گذار نمی خواهد با قیمت پایین فعلی بفروشد و مایل است منتظر افزایش قیمت به قیمت باشد. قیمت محدود
به عنوان مثال، در ادامه مثال بالا، فرض می کنیم سهام ABC هرگز به قیمت توقف ضرر نمی رسد. در عوض، همچنان به رشد خود ادامه می دهد و در نهایت به 50 دلار در هر سهم می رسد. معامله‌گر سفارش توقف ضرر خود را با قیمت 41 دلار لغو می‌کند و یک سفارش حد ضرر را با قیمت 47 دلار با محدودیت 45 دلار انجام می‌دهد. اگر قیمت سهام به زیر 47 دلار کاهش یابد، سفارش به یک سفارش فروش با حد مجاز تبدیل می شود. اگر قبل از تکمیل سفارش، قیمت سهام به زیر 45 دلار برسد، آنگاه تا زمانی که قیمت به 45 دلار برسد، سفارش تکمیل نشده باقی می‌ماند.
در صورتی که قیمت سهام پایین تر از قیمت باشد ، بسیاری از سرمایه گذاران سفارشات حد خود را لغو می کنند زیرا آنها را صرفاً برای محدود کردن ضرر خود در هنگام کاهش قیمت قرار داده اند. از آنجا که آنها شانس خود را برای بیرون آمدن از دست دادند ، آنها به سادگی منتظر خواهند ماند تا قیمت به عقب برگردد. در صورت افزایش سهام ، آنها ممکن است مایل به فروش با آن قیمت در آن نقطه نباشند.
همانطور که با سفارشات خرید ، از سفارشات محدود خرید برای فروش کوتاه استفاده می شود ، هنگامی که سرمایه گذار مایل است در صورت عدم خرید با قیمت محدود یا بهتر ، انتظار کاهش قیمت را داشته باشد.
برای معامله گران فعال مهم است که اقدامات مناسبی را برای محافظت از معاملات خود در برابر ضررهای قابل توجهی انجام دهند.
مزایا و خطرات سفارشات متوقف شده و توقف محدود
سفارشات متوقف شده و متوقف کردن محدود می تواند انواع مختلفی از محافظت را برای سرمایه گذاران فراهم کند. سفارشات از دست دادن می توانند اجرای را تضمین کنند ، اما نوسان قیمت و لغزش قیمت اغلب در هنگام اجرای انجام می شود. بیشتر سفارشات فروش با قیمتی زیر قیمت محدود پر می شوند. این تفاوت تا حد زیادی به سرعت کاهش قیمت بستگی دارد. اگر قیمت به سرعت در حال کاهش باشد ، یک سفارش برای قیمت قابل توجهی پایین تر پر می شود.
سفارشات توقف محدود می تواند محدودیت قیمت را تضمین کند ، اما ممکن است تجارت اجرا نشود. اگر سفارش قبل از کاهش قیمت بازار از طریق قیمت محدود شود ، می تواند سرمایه گذار را با ضرر قابل توجهی در یک بازار سریع زین کند. اگر خبرهای بد در مورد یک شرکت منتشر شود و قیمت آن فقط 1 دلار یا 2 دلار پایین تر از قیمت از دست دادن باشد ، قبل از افزایش قیمت سهم ، سرمایه گذار باید برای یک دوره نامعین روی سهام نگه دارد. هر دو نوع سفارش را می توان به عنوان سفارشات روزانه یا سفارشات خوب و بدون قید (GTC) وارد کرد.
انتخاب نوع سفارش برای استفاده اساساً در تصمیم گیری در مورد اینکه کدام نوع خطر بهتر است از آن استفاده کنید ، جوش می خورد. اولین قدم برای انجام این کار ، ارزیابی دقیق نحوه تجارت سهام است.
اگر سهام با حرکت قیمت قابل توجهی بی ثبات باشد ، به دلیل ضمانت قیمت آن ممکن است یک دستور توقف محدودتر مؤثرتر باشد. اگر تجارت اجرا نشود ، سرمایه گذار فقط باید منتظر بماند تا دوباره قیمت آن افزایش یابد. اگر به عنوان مثال ، خبرهای بد درباره شرکتی که به آینده بلند مدت خود شک می کند ، یک دستور توقف از دست دادن مناسب خواهد بود. در این حالت ، قیمت سهام ممکن است برای ماهها یا سالها به سطح فعلی خود بازگردد (در صورت انجام). بنابراین ، سرمایه گذاران عاقلانه خواهند بود که ضرر و زیان خود را کاهش داده و قیمت بازار را در فروش بگیرند. در صورت عدم اجرای آن ، یک دستور توقف محدود در نهایت ممکن است ضرر قابل توجهی بزرگتر داشته باشد.
یکی دیگر از عوامل مهم که باید هنگام قرار دادن هر نوع سفارش در نظر بگیرید این است که باید توقف و محدود کردن قیمت ها را تعیین کنید. تجزیه و تحلیل فنی می تواند یک ابزار مفید در اینجا باشد. قیمت های متوقف شده اغلب در سطوح پشتیبانی فنی یا مقاومت قرار می گیرند. سرمایه گذاران که سفارشات متوقف کردن را بر روی سهام که به طور پیوسته صعود می کنند ، باید مراقبت کنند تا به سهام کمی اتاق بدهند تا عقب بیفتند. اگر آنها قیمت توقف خود را بیش از حد به قیمت فعلی بازار تعیین کنند ، ممکن است به دلیل بازپرداخت نسبتاً اندک قیمت متوقف شوند. آنها همچنین ممکن است با شروع دوباره قیمت از دست ندهند.
آیا می توان از سفارشات متوقف شده برای محافظت از سود در موقعیت های طولانی و کوتاه استفاده کرد؟
بله آنها میتوانند. اصطلاح "ترتیب متوقف کردن" در این زمینه کمی نادرست است. در حالی که برنامه اصلی برای سفارشات متوقف کردن از دست دادن جلوگیری از ضرر شدید در موقعیت های طولانی یا کوتاه است ، همچنین می توان از آنها برای محافظت از سود در موقعیت های موجود استفاده کرد ، زیرا وقتی قیمت امنیتی از سطح مشخصی عبور می کند ، فعال می شوند. با این حال ، از آنجا که آنها پس از نقض سطح قیمت مشخص شده به سفارشات بازار تبدیل می شوند ، قیمت واقعی که در آن تجارت اجرا می شود ممکن است بسیار پایین تر از قیمت توقف-از دست دادن (برای سفارش فروش) یا بالاتر از متوقف کردن است. قیمت (برای سفارش خرید).
آیا یک سرمایه گذار می تواند با استفاده از دستور توقف از بین برود؟
بله ، یک سرمایه گذار می تواند با استفاده از دستور توقف از دست دادن ، شلاق بخورد. به عنوان مثال ، موقعیت طولانی آنها ممکن است بسته شود که دستور توقف از بین برود ، اما اگر سهام متعاقباً دوره را معکوس کند و معاملات بیشتری داشته باشد ، در صورتی که آنها نگه داشته بودند ، موقعیت ضرر می توانست سودآور باشد و نهزودتر فروخته شد
چگونه می توانم در چه سطحی تعیین کنم که باید سطح از دست دادن خود را تعیین کنم؟
تجزیه و تحلیل فنی می تواند برای تعیین سطحی که باید از بین برود بسیار مفید باشد. به عنوان مثال ، برای یک موقعیت طولانی ، تشخیص سطح پشتیبانی کلیدی برای سهام می تواند برای سنجش خطر نزولی مفید باشد. فرضیه در اینجا این است که به محض فروپاشی سطح پشتیبانی کلیدی ، ممکن است ضررهای اضافی را برای سهام نشان دهد. با این حال مراقب برکهای کاذب باشید. قبل از ورود آنها به بستر معاملاتی خود ، اطمینان حاصل کنید که با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی و سایر ابزارها ، با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی و سایر ابزارها ، با پشتکار تحقیق می کنید.
آیا سفارشات متوقف و متوقف و متوقف کننده ضد حوصله است؟
متأسفانه ، نه سفارشات متوقف شده و نه سفارشات متوقف شده ، بی پروا نیستند و یا تضمین می شوند که ضررهای شما را در سطح دلخواه قرار دهند. از آنجا که پس از نقض سطح توقف از دست دادن ، یک دستور توقف از دست دادن به یک سفارش بازار تبدیل می شود ، ممکن است با قیمتی به طور قابل توجهی به دور از قیمت متوقف شده اجرا شود. با یک دستور توقف محدود ، خطر این است که تجارت ممکن است با قیمت محدود مشخص شود. در هر دو نوع سفارش ، جوانب مثبت و منفی وجود دارد ، بنابراین اطمینان حاصل کنید که کارهای خانه خود را انجام می دهید و قبل از قرار دادن چنین سفارشاتی تفاوت ها را درک می کنید.
خط پایین
سفارشات متوقف شده و متوقف کردن محدود می تواند انواع مختلفی از محافظت را برای سرمایه گذاران طولانی و کوتاه فراهم کند. سفارشات از دست دادن را تضمین می کند ، در حالی که سفارشات توقف محدود قیمت را تضمین می کند.
