فصل 8. 3: ارزش ذاتی سهام

آیا تا به حال فکر کرده اید که چرا یک سهام خاص برای گفتن ، 250 روپیه در حالی که دیگری برای 1000 روپیه است ، می فروشد؟چه کسی این قیمت ها را تصمیم می گیرد؟این همان چیزی است که ما در این بخش به آن خواهیم پرداخت - ارزش ذاتی چیست.

در بخش آخر ، ما در مورد ابزارها و تکنیک های مختلف تجزیه و تحلیل فنی و نحوه استفاده از آنها آموختیم. اکنون ، بگذارید یک دقیقه مکث کنیم و قبل از اینکه بیشتر پیش برویم ، آن را با تجزیه و تحلیل اساسی در تضاد قرار دهیم. این جایی است که مفهوم ارزش ذاتی سهام در حال بازی است. از این گذشته ، رقمی است که کل فرآیند تحلیل فنی می چرخد.

ارزش ذاتی چیست؟

ارزش ذاتی یک سهام مقدار واقعی آن است. این بر اساس سود پولی که انتظار دارید در آینده از آن دریافت کنید محاسبه می شود. بگذارید اینگونه بگوییم - این حداکثر ارزش است که می توانید دارایی را خریداری کنید ، بدون اینکه در آینده هنگام فروش آن ضرر کنید. قبل از اینکه تعجب کنید که این صداها چقدر پیچیده است ، به شما اطمینان دهیم که ما این موضوع را با جزئیات بیشتر بررسی خواهیم کرد.

ارزش ذاتی چیست؟

درست است که تجزیه و تحلیل فنی به شما کمک می کند تا پیش بینی کنید که قیمت سهام چگونه حرکت می کند و چه میزان قیمت را لمس می کند. با این حال ، قیمت هنوز با ارزش ذاتی سهام بسیار نزدیک است. بنابراین ، تجزیه و تحلیل فنی فقط به تعیین جهت و میزان حرکت قیمت سهام کمک می کند.

برای اینکه قیمت ها در یک جهت خاص حرکت کنند ، ابتدا باید از جایی شروع شوند. بیایید بگوییم قیمت سهام در حال حاضر 150 روپیه است. تجزیه و تحلیل فنی شما نشان می دهد که به گفته 175 روپیه خواهد بود. اما قیمت فعلی 150 روپیه از کجا آمده است؟روشی برای محاسبه آن وجود دارد.

بیایید با مثال خانه ای که خریداری می کنید درک کنیم. هدف اصلی این آپارتمان ، ارائه آن در اجاره است. چقدر حاضرید هزینه آن را بپردازید؟

چگونه ارزش ذاتی سهام محاسبه می شود؟

به طور کلی به دو روش محاسبه می شود - روش ارزش فعلی و روش ارزش نسبی.

روش ارزش فعلی:

ما فقط دیدیم که چگونه می توان با استفاده از درآمد آینده مورد انتظار خود ، ارزش ذاتی یک آپارتمان مسکونی را محاسبه کرد. یک رویکرد مشابه نیز می تواند برای سهام عدالت اتخاذ شود. سوالی که پس از آن پیش می آید این است - درآمد آینده مورد انتظار در صورت سهام چیست؟هنگامی که در سهام سرمایه گذاری می کنید ، این شرکت سهم در درآمد سالانه خود را به شما ارائه می دهد. به این سود سهام گفته می شود. همچنین ، دقیقاً در مورد آپارتمان ، پس از فروش سهم خود مبلغی دریافت می کنید. اگر می توانید ارزش سود سهام و قیمت فروش آینده (به نام ارزش ترمینال) سهم را اضافه کنید ، ارزش ذاتی سهم خود را دریافت خواهید کرد.

با این حال ، یک احتیاط وجود دارد. آیا سود سهام 100 روپیه امروز به شما پرداخت می شود ، همان ارزش 100 روپیه پس از 10 سال به شما پرداخت می شود؟احتمالا نه! 100 روپیه دریافت شده پس از ده سال ارزش کمتری نسبت به همان مبلغ دریافت شده امروز دارد. به عبارت دیگر ، پول به دلیل تورم با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهد. به آن فکر کنیدآیا می توانید همان مقدار کالاها و خدمات را برای گفتن امروز 1000 روپیه خریداری کنید ، همانطور که پنج سال پس انجام دادید؟نه ، درست است؟به این ارزش زمان پول گفته می شود.

برای تنظیم این تغییر در ارزش ، شما باید هر سود سهام آینده را از طریق فرایندی به نام تخفیف قرار دهید. به عنوان بخشی از این فرآیند ، قبل از اضافه کردن همه آنها ، هر یک از سود سهام آینده را با یک نرخ خاص تقسیم خواهید کرد. مقادیر ، به این ترتیب به دست آمده ، برای به دست آوردن مقدار ذاتی اضافه می شوند. در اینجا مراحل موجود در برآورد مقدار فعلی آورده شده است:

روش ارزش نسبی:

حال ، اجازه دهید ما برای محاسبه ارزش ذاتی سهام به روش دوم بیاییم. این شامل مقایسه قیمت سهام با یکی از اصول شرکت است.

اگر از فصل های تجزیه و تحلیل اساسی ما به یاد دارید ، اساسی یک چهره مهم مالی شرکت است که از صورتهای مالی آن گرفته شده است. برخی از اصول اصلی درآمد فروش ، درآمد خالص یا سود (که به آن درآمد نیز گفته می شود) ، ارزش کتاب سهام سهام و غیره است. وقتی سهام یک شرکت را خریداری می کنید ، اساساً بخشی از این اصول را در اختیار دارید. به عنوان مثال ، شما بخشی از درآمد یا سود فروش شرکت را بدست می آورید. این امر به این دلیل است که داشتن سهام شما را به یک مالک جزئی از شرکت تبدیل می کند.

اکنون ، از نظر منطقی ، شما همیشه سعی می کنید با پرداخت کمترین مقدار ممکن با یک معامله خریداری کنید. هرچه قیمت بازار این سهام پایین تر باشد ، کمتر برای خرید هر واحد از این اصول نیز باید به طور مؤثر بپردازید.

بیایید به یک مثال نگاه کنیم. یکی از نسبت‌هایی که می‌توانید برای تحلیل ارزش نسبی استفاده کنید، نسبت قیمت به درآمد (PE) است. در این نسبت، قیمت هر سهم شرکت را با سود هر سهم آن مقایسه می‌کنید. اگر قیمت هر سهم 100 روپیه و درآمد هر سهم آن (EPS) 5 روپیه باشد، PE 20 خواهد بود. این بدان معناست که به ازای هر روپیه از درآمد شرکت، شما 20 روپیه می پردازید.

حالا از کجا متوجه می شوید که این قیمت منصفانه است؟برای یافتن این مورد، باید آن را با PE های رقبای شرکت مقایسه کنید. اگر میانگین PE رقبا 23 باشد، سهام خود را ارزان تر می گیرید. این به این دلیل است که برای سهم یکی از رقبا به طور متوسط باید 23 روپیه به ازای هر واحد درآمد بپردازید. اما برای شرکت شما فقط 20 روپیه پرداخت می کنید. به همین دلیل است که این رویکرد رویکرد ارزش نسبی نامیده می شود.

چرا ارزش ذاتی در تحلیل تکنیکال ترجیح داده نمی شود

ما در مورد فضایل ارزش ذاتی و تحلیل بنیادی به طور طولانی بحث کرده ایم. حالا بیایید وکیل شیطان را بازی کنیم.

علیرغم مزایای فراوان آن، تحلیلگران فنی مفهوم ارزش ذاتی را رد می کنند. پیروان رویکرد فنی بر این باورند که تنها با تجزیه و تحلیل حرکات قیمت گذشته می توان روندهای آینده بازار را به طور دقیق پیش بینی کرد. سرمایه گذاری مبتنی بر ارزش ذاتی است

ارزش ذاتی ممکن است ناپایدار باشد:

ارزش ذاتی بر اساس مبانی یک شرکت از امروز محاسبه می شود. مبانی آتی تخمینی بر اساس محاسبات خود شماست. بنابراین، این یک رقم فرضی است. این قابل اعتماد نیست. رویدادهای آینده ممکن است این اصول را به طور قابل توجهی تغییر دهند.

به عنوان مثال، اگر اقتصاد رو به رشد باشد، یا اگر شرکتی شرکت دیگری را خریداری کند، فروش آن ممکن است به طرز چشمگیری افزایش یابد. این منجر به افزایش ارزش ذاتی آن می شود. با این حال، این احتمالات را نمی توان از قبل در محاسبات ارزش ذاتی لحاظ کرد. در مقابل، تحلیل فنی در پیش بینی آنها ماهرتر است.

تخمین ارزش ذاتی برای همه طبقات دارایی امکان پذیر نیست:

آخرین نقص رویکرد ارزش ذاتی این است که نمی توان از آن برای همه طبقات دارایی استفاده کرد. در مورد سهام، اصولی مانند سود سهام آتی، درآمد فروش و سود وجود دارد. بنابراین می توان از رویکرد ارزش ذاتی استفاده کرد. با این حال، بازارها دارایی هایی مانند کالاها، فلزات و ارزها را نیز معامله می کنند.

چگونه می توانید اصول اولیه را برای اینها تخمین بزنید؟به عنوان مثال، اگر شما در طلا سرمایه گذاری کنید، چگونه می توانید درآمد آتی یا سود سهام آتی آن را تخمین بزنید؟طلا یک شرکت نیست. نه درآمد کسب می کند و نه سود سهام پرداخت می کند. در چنین مواردی، تنها می توان از تحلیل تکنیکال برای تخمین ارزش استفاده کرد.

گاهی اوقات ارزش بازار ممکن است به ارزش ذاتی نزدیک نشود:

یکی دیگر از نقص های تحلیل بنیادی این است که قیمت ها ممکن است به اندازه کافی افزایش نیابد تا ارزش ذاتی در آینده برابر شود. به عنوان مثال، در تصویر قبلی خود، فرض کردیم که سهام در حال حاضر 100 روپیه قیمت دارد. تجزیه و تحلیل ارزش نسبی شما نشان داد که می تواند تا 115 روپیه افزایش یابد.

با این حال، این تنها زمانی اتفاق می افتد که سایر سرمایه گذاران در بازار مانند شما فکر کنند. تنها در این صورت است که همه آنها در سهام سرمایه گذاری می کنند و قیمت آن را بالا می برند. با این حال، سرمایه گذاران دیگر ممکن است همیشه مانند شما فکر نکنند. این امر به ویژه در مورد سهام شرکت‌های کوچک‌تر صدق می‌کند، که سرمایه‌گذاری در آن‌ها بسیار پرخطر تلقی می‌شود. بنابراین، با وجود پتانسیل زیاد، این سهام ممکن است هرگز بالا نرود.

این شما را از کسب درآمد باز می دارد، حتی اگر تحلیل شما کاملاً دقیق باشد. تحلیل تکنیکال عاری از این نقص است. این به این دلیل است که بر اساس تحلیل روندهای تاریخی بازار و الگوهای عرضه و تقاضای سهام است. اینها واقع بینانه ترند.

بعدش چی؟

در بخش بعدی، به بررسی تحلیل تکنیکال ادامه خواهیم داد. ما نگاهی دقیق تر به روندها و الگوهای بازار خواهیم داشت که رویکرد فنی را تعریف می کنند. اینجا کلیک کنید.

• تجارت موبایل با Kotak Stock TraderView نسخه ی نمایشی
• تجارت دسکتاپ با نسخه ی نمایشی KEAT ProXView

• از حساب بانکی موجود استفاده کنید
• راحتی از طریق مشارکت
• پشتیبانی از اوراق بهادار کوتاک

مباحث صندوق متقابل

مباحث گرایش حساب کاربری

مباحث گرایش Demat

مباحث گرایش IPO

مباحث گرایش داخل کشور

بارگیری برنامه تجارت NEO

چت مراقبت از مشتری با ما 77389 88888 چت واتساپ (فقط این شماره را ذخیره کنید و "سلام" را در WhatsApp برای ما ارسال کنید.)

برای خدمات به مشتری ، شماره 1800 209 9191 را به ما در service. securities@kotak. com برای حساب کاربری و نمایش داده های مربوط به حساب DEMAT برای ما بنویسید

خدمات مرکز تماس: همه روزها: 8:00 صبح تا 6:00 بعد از ظهر خدمات چت: همه روزها: 8:00 صبح تا 8:00 بعد از ظهر تماس و تجارت: دوشنبه تا جمعه - 8:00 صبح تا 5. 30 بعد از ظهر

نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران هنگام عضویت در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و در فرم درخواست وارد شوید تا به بانک خود اجازه دهید در صورت تخصیص پرداخت را پرداخت کند. هیچ نگرانی برای بازپرداخت وجود ندارد زیرا پول در حساب سرمایه گذار باقی مانده است.

KYC is one time exercise while dealing in securities markets - once KYC is done through a SEBI registered intermediary (broker, DP, Mutual Fund etc.), you need not undergo the same process again when you approach another intermediary. Attention Investors Prevent Unauthorized Transactions in your demat / trading account -->شماره موبایل / شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام / شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. اطلاعات مربوط به معاملات خود را مستقیماً از مبادلات تلفن همراه / ایمیل خود در پایان روز دریافت کنید و هشدارهای مربوط به تلفن همراه ثبت شده خود را برای کلیه بدهی ها و سایر معاملات مهم در حساب DEMAT خود مستقیماً از NSDL / CDSL در همان روز هشدار دهید. " - صادر شده درعلاقه سرمایه گذاران. شماره بخشنامه: NSDL/Policy/2014/0094 ، NSE/ISP/27436 ، BSE - 20140901-21

لطفاً توجه داشته باشید که طبق بخشنامه های NSE NOS: NSE/Invg/36333 مورخ 17 نوامبر 2017 ، NSE/Invg/37765 مورخ 15. 2018 مه و BSE NOS NOS: 20171117-18 مورخ 17 نوامبر ، 20180515-39 مورخ 15. 2018 مه ، تجارتدر اوراق بهادار که پیام های ناخواسته در آن پخش می شوند محدود می شوند. لیست چنین سهام در وب سایت NSE & BSE موجود است. در صورت بروز هرگونه سؤال ، از شما بخواهید که با خدمات مشتری در 18002099191/9292 در تماس باشید

Kotak Securities Ltd. داشتن مجوز کامپوزیت No. CA0268 یک عامل شرکتی شرکت بیمه عمر Kotak Mahindra Limited و شرکت بیمه عمومی Kotak Mahindra Limited است. ما اقدامات معقولی برای محافظت از امنیت و محرمانه بودن اطلاعات مشتری انجام داده ایم.

بورس اوراق بهادار ، بمبئی به هیچ وجه پاسخگو ، مسئول یا مسئول هر شخص یا افراد در قبال هرگونه اقدامات حذف یا کمیسیون ، خطاها ، اشتباهات و/یا تخلفات ، واقعی یا درک شده توسط ما یا شرکای ما ، نمایندگان ، همکاران و غیره نیست. از هر یک از قوانین ، مقررات ، آیین نامه بورس اوراق بهادار ، بمبئی ، قانون سبی یا هر قانون دیگری که هر از گاهی به زور است. بورس اوراق بهادار ، بمبئی پاسخگو ، مسئول یا مسئولیتی در قبال هرگونه اطلاعات در این وب سایت یا هرگونه خدماتی که توسط کارمندان ما ، خدمتگزاران ما و ایالات متحده ارائه می شود ، مسئولیت پذیر نیست.

لطفاً رمز عبور تجارت آنلاین خود را با کسی به اشتراک نگذارید زیرا این امر می تواند امنیت حساب شما را تضعیف کند و منجر به معاملات یا ضرر غیرمجاز شود. این یادداشت هشدار دهنده مطابق بخشنامه مبادله ای در تاریخ 15 مه 2020 است.

توجه: با توجه به ارائه دید وثیقه مشتری مطابق با مقررات SEBI ، شرکت های تسهیلات مربوطه یک تسهیلات پورتال وب را فراهم کرده اند تا به مشتریان اجازه دهد وثیقه جدا شده خود را با عضو مشاهده کنند و همانطور که توسط عضو بازرگانی/عضو پاکسازی گزارش شده است. برای اطلاعات بیشتر به بخشنامه ها مراجعه کنید: NCL ؛NCCL

NSDL و CDSL کدهای مشتری منحصر به فرد (UCC) را به حساب های DEMAT بر اساس PAN ، به بخشنامه های NSDL و CDSL نقشه برداری کرده اند. قالب برای پیوند/دلینک UCC: NSDL: Link |CDSL: پیوند.

مشتریان موظفند تمام اطلاعات مربوط به حساب خود را به روز نگه دارند ، شامل جزئیاتی مانند شناسه ایمیل ، شماره تلفن همراه ، آدرس ، جزئیات بانکی ، جزئیات DEMAT ، جزئیات درآمد و غیره. امکانات مختلف مربوط به حساب تجارت و DEMAT. برای به روزرسانی جزئیات ، مشتری ممکن است با میز خدمات مشتری تعیین شده ما در تماس باشد یا برای کمک به شعبه نزدیک شود.

معرفی شناسه نهاد حقوقی (LEI) برای معاملات با ارزش بزرگ: لی یک شماره 20 رقمی است که برای شناسایی منحصر به فرد طرفین در معاملات مالی در سراسر جهان استفاده می شود. RBI اکنون تصمیم گرفته است تا سیستم LEI را برای کلیه معاملات پرداخت با ارزش 50 پوند و بالاتر توسط اشخاص (غیر افراد) با استفاده از سیستم های پرداخت متمرکز انجام دهد. تسویه ناخالص زمان واقعی (RTGS) و انتقال صندوق های الکترونیکی ملی (NEFT). چنین مشتریانی موظفند شماره LEI را برای به روزرسانی آن در KSL به ما ارائه دهند تا از هرگونه اختلال در پرداخت آینده در هنگام رسیدن آستانه به 50 کرور و بالاتر جلوگیری شود. ممکن است به اعلان دایره ای RBI مراجعه کنید. در صورت بروز هرگونه سؤال ، با میز خدمات مشتری تعیین شده ما در تماس باشید.

آگاهی سرمایه گذار در مورد دستورالعمل های اصلاح شده در مورد مجموعه حاشیه:-سرمایه گذاران توجه: 1. کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه مشتری فقط از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری W. E. F بپذیرند. 1 سپتامبر 2020. 2. شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید و OTP را مستقیماً از طریق سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید تا تعهد ایجاد کنید. 3. 20 ٪ حاشیه پیش فرض ارزش معاملات را به تجارت در بخش بازار نقدی پرداخت کنید. 4- سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (سؤالات متداول) صادر شده از Vide Circular Reference nse/insp/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 مراجعه کنند. 20200731-7 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/Insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 ، اخطار شماره. 20200831-45 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده هر از گاهی در این رابطه. 5- اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید. وادبه نفع سرمایه گذاران صادر شده است

از این طریق مشتری ها هشدار می دهند که به نکات مربوط به سهام ناخواسته / مشاوره سرمایه گذاری که از طریق پیام کوتاه فله ، وب سایت ها و سیستم عامل های رسانه های اجتماعی پخش می شوند ، تکیه نکنند. با مهربانی قبل از معامله در بازار اوراق بهادار ، دقت لازم را انجام دهید.

الزام به دست آوردن رضایت از طریق OTP از قانون دلیل انتقال بازار "اجرای دولت / جهت نظارتی / سفارشات" از طریق OTP به دلیل تمام دلایل دیگر برای هرگونه نقل و انتقالات خارج از بازار ، همچنان مورد نیاز است. به بخشنامه NSDL مراجعه کنید.

تأثیر کووید-19 بر مشتریان: - 1. قابل استفاده برای مشتریانی که یادداشت‌های قرارداد شناسه ایمیل و سایر بیانیه‌های آنها برگشت داده می‌شود یا یادداشت‌های قرارداد فیزیکی / سایر بیانیه‌ها یا یادداشت‌های دیجیتال و فیزیکی قرارداد / سایر اظهارات را انتخاب کرده‌اند: به دلیل قرنطینه سراسری، ما نمی توانیم یادداشت های قرارداد فیزیکی و سایر اظهارات را ارسال کنیم. برای مشاهده آنها، وارد www. kotaksecurities. com شوید. 3. به دلیل قفل شدن، نمی‌توانیم پرداخت‌های تسویه حساب جاری را از طریق چک صادر کنیم. ما از شما می‌خواهیم که جزئیات حساب بانکی خود را به‌روزرسانی کنید تا انتقال مستقیم به حساب بانکی مرتبط شما تسهیل شود. برای اطلاع از روند به‌روزرسانی جزئیات بانک، می‌توانید به میز خدمات مشتریان تعیین‌شده ما یا شعبه خود مراجعه کنید. 4. مشاوره مبادله: به سرمایه گذاران توصیه می شود در این زمان های غیرقابل پیش بینی هنگام تصمیم گیری های سرمایه گذاری احتیاط کنند. مشتریان همچنین تشویق می شوند تا بازارهای فیزیکی و کالاهای بین المللی زیربنایی را دنبال کنند. به مشتریان توصیه می شود که پس از درک ماهیت رابطه قراردادی که در آن وارد می شوند و میزان قرار گرفتن آن در معرض خطر، معاملات را انجام دهند. همچنین به مشتریان توصیه می‌شود که از شیوه‌های صحیح مدیریت ریسک پیروی کنند و تحت تأثیر شایعات، نکات بی‌اساس و غیره قرار نگیرند.

تحت قابلیت همکاری، کوتاک اوراق بهادار NSE Clearing Limited (NCL) را به عنوان شرکت تسویه تعیین شده خود برای معاملات بخش مشتقات سهام Cashand و Indian Clearing Corporation Limited (ICCL) را به عنوان شرکت تهاتری تعیین شده خود برای معاملات بخش مشتقات ارزی انتخاب کرده است.

به روز رسانی مهم در مورد پیوند PAN-Aadhaar: لطفاً توجه داشته باشید که مهلت پیوند Aadhaar به PAN تا 30 ژوئن 2021 تمدید شده است. اعلان را اینجا بخوانید. در صورت وجود هرگونه سوال، چت فوری را با تیم خدمات مشتری ما یا WhatsApp 'Hi' به شماره 77389 88888 شروع کنید یا به ما به آدرس kscustomer. communications@kotak. com ایمیل بزنید.

پر کردن شکایات در SCORES- آسان و سریع الف. ثبت نام در پورتال SCORES |بجزئیات اجباری برای پر کردن شکایات در SCORES i. نام، PAN، آدرس، شماره موبایل، شناسه ایمیل |جمزایا: i. ارتباط موثر II. رسیدگی سریع به شکایات

© 2005 Kotak Securities Limited. دفتر ثبت شده: 27 BKC, C 27, G Block, Bandra Kurla Complex, Bandra (E), Mumbai 400051. شماره تلفن: +22 43360000, شماره فکس: +22 67132430. آدرس مکاتبات: Infinity IT Park, Bldg. شماره 21، Opp. Film City Road, A K Vaidya Marg, Malad (East), Mumbai 400097. شماره تلفن: 42856825. CIN: U99999MH1994PLC134051. شماره ثبت SEBI: INZ000200137 (عضو NSE، BSE، MSE، MCX و NCDEX)، AMFI ARN 0164، PMS INP000000258 و تحلیلگر پژوهشی INH000000586. NSDL/CDSL: IN-DP-629-2021