ارزش بازار: چه تفاوت است?

استیون نیکلاس یک نویسنده مستقل است و بیش از 10 سال تجربه کار به عنوان مشاور سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی دارد.

شارلین راینهارت یک متخصص در حسابداری است, بانکداری, سرمایه گذاری, مشاور املاک, و امور مالی شخصی. او یک حسابدار است, کافه, صندلی از کمیته مالیاتی فردی جامعه حسابدار ایلینوی, و به عنوان یکی از بالای عمل احتراق به رسمیت شناخته شد 50 زنان در حسابداری. او بنیانگذار زنان ثروت روزانه و نویسنده است.

سوزان یک محقق است, نویسنده, و حقیقت جستجوگر. او دارای مدرک لیسانس علوم در رشته امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و در محتوای چاپ برای صاحبان کسب و کار کار کرده, مارک های ملی, و نشریات عمده.

ارزش تصوری در مقابل ارزش بازار: یک نمای کلی

ارزش تصوری و ارزش بازار هر دو ارزش یک اوراق بهادار را توصیف می کنند. ارزش تصوری نشان می دهد که یک امنیت از لحاظ نظری چقدر ارزش کل را کنترل می کند—به عنوان مثال از طریق قراردادهای مشتقات یا تعهدات بدهی. از طرف دیگر ارزش بازار قیمت اوراق بهادار در حال حاضر است که می تواند در صرافی یا از طریق کارگزار خریداری یا فروخته شود.

ارزش بازار همچنین برای اشاره به سرمایه بازار یک شرکت تجاری عمومی استفاده می شود و با ضرب تعداد سهام باقی مانده در قیمت سهام فعلی تعیین می شود.

نکات کلیدی

• ارزش تصوری ارزش کل کنترل شده توسط یک موقعیت یا تعهد است.
• ارزش بازار قیمت امنیتی است که توسط خریداران و فروشندگان در بازار از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شود.
• برای مثال یک گزینه تماس به نمایندگی از 100 سهم از سهام XYZ با یک اعتصاب قیمت 40 دلار ممکن است در بازار تجارت به صورت $1.20 هر قرارداد (100 x $1.20 = 120 دلار ارزش بازار) اما نشان دهنده ارزش اسمی 4000 $(100 x $40).

ارزش تصوری

ارزش تصوری مقدار کل دارایی اساسی اوراق بهادار با قیمت لحظه ای است. ارزش تصوری بین مقدار پول سرمایه گذاری شده و مقدار پول مرتبط با کل معامله متمایز می شود. ارزش تصوری با ضرب واحدها در یک قرارداد در قیمت لحظه ای محاسبه می شود.

مثلا فرض کنید یک سرمایهگذار میخواهد یک قرارداد سلف طلا بخرد. قرارداد فیوچر 100 اونس طلا برای خریدار هزینه دارد. اگر معاملات سلف طلا در $1,300, سپس یک قرارداد سلف طلا ارزش تصوری 1 130,000 است.

ارزش تصوری را می توان در سلف و سهام استفاده کرد. اما بیشتر دیده می شود و مورد استفاده در پنج روش زیر: از طریق معاوضه نرخ بهره, مجموع معاوضه بازگشت, گزینه های سهام, ارز ارز و مشتقات ارز خارجی, و وجوه مبادله ارز (صندوق های سرمایه گذاری).

با معاوضه نرخ بهره از ارزش تصوری برای دستیابی به میزان سود سررسید استفاده می شود. با مجموع معاوضه بازگشت, ارزش مفهومی به عنوان بخشی از محاسبات متعددی است که تعیین نرخ مبادله استفاده. با گزینه های حقوق صاحبان سهام, ارزش مفهومی اشاره به ارزش که کنترل گزینه. با مبادله ارز و مشتقات ارز خارجی از ارزش تصوری برای ارزش گذاری ارزها استفاده می شود.

ارزش تصوری ارزش کل موقعیت را تشکیل می دهد, در حالی که ارزش بازار قیمتی است که می توان موقعیت را طبق تعیین شده توسط بازار خریداری یا فروخت.

ارزش بازار

ارزش بازار با ارزش تصوری بسیار متفاوت است. ارزش بازار قیمت امنیتی است که خریداران و فروشندگان در بازار به توافق برسند. ارزش بازار اوراق بهادار با تعیین عرضه و تقاضای اوراق بهادار محاسبه می شود. بر خلاف ارزش مفهومی, که ارزش کل اوراق بهادار را بر اساس مشخصات قرارداد تعیین می کند, ارزش بازار قیمت یک واحد اوراق بهادار است.

برای مثال فرض کنید که شاخص اس اند پی 500 با قیمت 2700 دلار معامله می شود. ارزش بازار یک واحد از شاخص اس اند پی 500 2700 دلار است. برعکس ارزش تصوری قرارداد سلف شاخص اس اند پی 675000 دلار (2700*250 دلار) است زیرا قرارداد سلف شاخص اس اند پی 250 واحد از این شاخص را اهرم می کند.

ارزش بازار یک شرکت نشانه خوبی از درک سرمایه گذاران از چشم انداز کسب و کار خود است. دامنه ارزش بازار در بازار بسیار زیاد است و از کمتر از 1 میلیون دلار برای کوچکترین شرکت ها تا صدها میلیارد دلار برای بزرگترین و موفق ترین شرکت های جهان متغیر است.

ارزش بازار می تواند یک معامله بزرگ در طول دوره از زمان در نوسان است و قابل ملاحظه ای توسط چرخه کسب و کار را تحت تاثیر قرار. ارزش بازار ممکن است در طول بازار خرس است که همراه با رکود غوطه ور و اغلب در طول بازار گاو نر است که یکی از ویژگی های توسعه اقتصادی افزایش یابد.

خط پایین

ارزش بازار و ارزش تصوری هر کدام مبالغ مختلفی را نشان می دهند که برای درک سرمایه گذاران مهم است. ارزش تصوری این است که چقدر ارزش توسط یک تعهد یا قرارداد نشان داده می شود—به عنوان مثال یک قرارداد گزینه ای که 1000 بوشل گندم یا یک اوراق قرضه شرکتی را با ارزش اسمی در سررسید 1000 دلار کنترل می کند. ارزش بازار این تعهدات اما به دلیل عرضه و تقاضا و شرایط حاکم بر بازار متفاوت خواهد بود. برای مثال اگر قرارداد گزینه های بسیار دور از پول, ارزش بازار خود را ممکن است نزدیک به صفر, و یا اگر نرخ بهره افزایش قابل ملاحظه ای ارزش بازار اوراق قرضه برای کمتر از باشد.1,000.