صندوق درآمد ثابت چیست؟

محصولات

قابلیت های کلاس دارایی

رویکرد سرمایه گذاری

برنامه ریزی دانشکده

سهم تعریف شده

بینش بازار

بینش نمونه کارها

بینش بازنشستگی

ساخت نمونه کارها

سهم تعریف شده

J. P. Morgan Management Management Management و/یا شرایط موبایل ، سیاست های حریم خصوصی و امنیتی برای سایت یا برنامه مورد نظر برای بازدید شما اعمال نمی شود. لطفاً شرایط ، حریم خصوصی و سیاست های امنیتی آن را بررسی کنید تا ببینید که چگونه آنها برای شما اعمال می شود. J. P. Morgan Asset Management مسئولیتی در قبال (و ارائه) هیچ گونه محصول ، خدمات یا محتوا در این سایت یا برنامه شخص ثالث ندارد ، به جز محصولات و خدماتی که به صراحت نام مدیریت دارایی J. P. Morgan را حمل می کنند.

واقعاً در هسته اصلی سبد درآمد ثابت شما چیست؟

با توجه به اینکه نرخ بهره در نزدیکی پایین ترین سطح تاریخی و بی ثباتی در بازار سهام بی سابقه باقی مانده است ، اکنون زمان مناسبی برای سرمایه گذاران اوراق بهادار است تا نگاهی دقیق تر به آنچه شامل هسته اصلی اوراق بهادار درآمد ثابت آنها است ، بیندازند. بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال اوراق قرضه اصلی-اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری ایالات متحده ، از جمله شرکت ها ، حمایت از وام مسکن ، خزانه داری و بدهی آژانس-به عنوان یک تنوع پرتفوی و منبع قابل اعتماد درآمد هستند.

یک رویکرد محبوب برای به دست آوردن این قرار گرفتن در معرض درآمد ثابت ، سرمایه گذاری در یک استراتژی شاخص منفعل است که برای ردیابی شاخص اوراق قرضه کل (AGG) بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده (AGG) طراحی شده است. در حالی که بیش از 35 سال از کاهش نرخ ها به نفع سرمایه گذاران با درآمد ثابت و فعال به طور یکسان بوده است ، استراتژی های فعال هسته و هسته به علاوه به طور کلی با گذشت زمان بهتر عمل کرده اند. نکته قابل توجه ، این شاخص از زمان بحران مالی بی سر و صدا به وجود آمده است و در نتیجه مشخصات قرار گرفتن در معرض جلوه ای متفاوت است. با تکامل محیط نرخ ، تغییرات شاخص ممکن است آشکارتر شود ، و سرمایه گذاران که دارای یک استراتژی AGG غیرفعال هستند احتمالاً می توانند نمونه کارها خود را متفاوت از گذشته در گذشته پیدا کنند.

AGG ایالات متحده تغییر کرده است

شاخص اوراق قرضه بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده - که به سادگی به عنوان "AGG" گفته می شود - دارای سابقه ای طولانی است و کاملاً به عنوان معیار عملکرد درآمد ثابت وارد شده است. اما ، این بدان معنا نیست که می تواند-یا باید-به عنوان یک پروکسی برای یک سبد و اوراق قرضه کامل و متنوع در حال پیشروی تلقی شود.

در حقیقت ، چندین عامل باعث تغییر مشخصات ریسک AGG شده است ، که می تواند پیامدهای مربوط به سرمایه گذاران اوراق بهادار منفعل را نشان دهد:

تخصیص این فهرست براساس میزان بدهی که یک صادرکننده دارد ، است ، بنابراین بدهکاران بدهکار بالاترین وزن را در AGG دریافت می کنند.

این همه به چه معنی است؟ترکیب AGG به طور فزاینده ای در اوراق بهادار مرتبط با دولت متمرکز شده است (اکنون حدود دو سوم این شاخص) ، که از سرمایه گذاران پرتفوی اوراق قرضه کاملاً متنوع و متنوع است ، فرض می کنند.

AGG فقط به نیمی از بازار ایالات متحده دسترسی دارد

با توجه به اینکه AGG فقط 47 ٪ از بازار وثیقه گسترده ایالات متحده را به خود اختصاص داده است ، ممکن است یک سرمایه گذار با درآمد ثابت هسته منفعل در نیمی دیگر از فرصت های موجود در بازار اوراق بهادار ایالات متحده از دست بدهد. یک رویکرد فعال دارای یک فرصت گسترده تر است و می تواند در مورد محدودیت های مبتنی بر قانون AGG حرکت کند تا به دنبال بازده بهبود یافته ، کاهش ریسک و تنوع بیشتر باشد.

ترکیب Agg

منبع: Barclays Live ، Bloomberg و Sifma ؛داده ها از تاریخ 12/31/19. برای ترکیب AGG ایالات متحده ، تخصیص وام رهنی آژانس دولت ایالات متحده شامل مواضع کوچک در اوراق بهادار تحت حمایت وام و دارایی تحت حمایت دارایی است. برای کل ترکیب بازار اوراق قرضه ایالات متحده ، درصد برابر بلومبرگ بارکلی با کلیت برجسته/SIFMA در کل بدهی بازار اوراق بهادار ایالات متحده (به استثنای بازارهای پول). فقط برای اهداف مصور.

AGG نسبت به ریسک نرخ بهره حساس تر است

شاید حتی برای سرمایه گذاران بسیار مهم تر باشد ، اوراق بهادار اوراق قرضه اصلی که AGG را تکرار می کند از عملکرد نسبتاً کم و افزایش حساسیت به نرخ بهره (مدت زمان) رنج می برد. کوسن بازده کمی برای جبران هرگونه کاهش قیمت وجود دارد و با تعریف ، یک سرمایه گذار تنها منفعل می تواند برای رفع مشکل انجام دهد.

عملکرد AGG در حال بازآفرینی پایین ترین سطح تاریخی است ، در حالی که مدت زمان آن هنوز نزدیک به همه زمان ها است. استراتژی های فعال اوراق قرضه هسته ای می توانند با مدیریت ریسک (مدت) و پاداش (عملکرد) به طور فعال این پویا را برطرف کنند.

بن کریستنسن

منبع: Bloomberg Barclays ، J. P. Morgan Management Asset ؛داده ها از تاریخ 12/31/19. ارقام سالانه فوق با استفاده از مشاهدات ماهانه ، میانگین آن سال را منعکس می کند. فقط برای اهداف مصور.

اکنون زمان ارزیابی موقعیت اوراق قرضه اصلی شما است

در یک محیط بازار نامشخص ، توانایی حرکت در ریسک مهم است. در حالی که استراتژی های منفعل به دنبال AGG به ساختار مبتنی بر قوانین آن و ویژگی هایی که منجر به آن می شود ، مشاهده می شود ، مدیران فعال توانایی طراحی یک رویکرد با نظم تر برای تعادل خطر و بازگشت دارند. اکنون زمان آن است که سرمایه گذاران بتوانند رویکرد خود را به درآمد ثابت اصلی ارزیابی کنند - آیا احتمالاً دارایی های فعلی نتیجه مطلوب را تولید می کنند ، یا مشاوران می توانند راه حل تحصیلی تری ارائه دهند؟

اوراق بهادار قوی با یک هسته قوی شروع می شود

J. P. Morgan دو راه حل اثبات شده برای مقاومت در برابر زمان را ارائه می دهد. صندوق اوراق قرضه اصلی در اوراق قرضه با کیفیت بالا و متوسط ایالات متحده سرمایه گذاری می کند ، در حالی که صندوق اوراق قرضه Core Plus-که در اوراق قرضه اصلی با کیفیت بالا لنگر زده شده است-انعطاف پذیری برای سرمایه گذاری در بخش های گسترده ، از جمله بدهی های بازده بالا و بازارهای نوظهور دارد.

بودجه مرتبط

صندوق اوراق قرضه اصلی

کیفیت در هسته. یک رویکرد ارزش محور که بر اوراق قرضه متوسط با بالاترین کیفیت تأکید دارد ، این صندوق به عنوان پایه و اساس سرمایه گذاران که به دنبال یک سبد متنوع هستند ، خدمت می کند.

صندوق اوراق قرضه اصلی

هسته خود را تقویت کنید. این صندوق با ترکیب پایه وسیعی از اوراق قرضه اصلی با کیفیت بالا با تخصیص بخش پویا و پوشش کلان ، فرصت های بازده و درآمد را گسترش می دهد.

Core Plus Bond ETF

طراحی شده برای ارائه سطح بالایی از درآمد فعلی از سبد سهام درجه سرمایه گذاری و اوراق بهادار درجه غیر سرمایه گذاری.

خلاصه ریسک خطرات زیر می تواند باعث شود وجوه از دست بدهد یا نسبت به سایر سرمایه گذاری ها ضعیف تر عمل کند. برای اطلاعات کامل تر در مورد ریسک ، به دفترچه های صندوق ها مراجعه کنید. سرمایه گذاری در اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار بدهی بر اساس تغییرات در نرخ بهره ، در ارزش تغییر می کند. اگر نرخ ها افزایش یابد ، ارزش این سرمایه گذاری ها به طور کلی کاهش می یابد. فهرست های صندوق های متقابل دارای هزینه هایی هستند که عملکرد آنها را کاهش می دهد. ایندکس ها این کار را نمی کنند. شما نمیتوانید به طور مستقیم در یک شاخص سرمایه گذاری کنید. شاخص اوراق قرضه بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده (AGG) یک شاخص کنترل نشده است که به نمایندگی از اوراق بهادار مشمول مالیات ثبت شده و با ارزش دلار ثبت شده است. این بازار بازار اوراق بهادار با نرخ ثابت با درجه سرمایه گذاری ایالات متحده ، با اجزای شاخص برای اوراق بهادار دولت و شرکت ها ، گذرنامه وام و اوراق بهادار تحت حمایت دارایی را در بر می گیرد.

این وب سایت یک ارتباط عمومی است که فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می شود. این طبیعت آموزشی است و به گونه ای طراحی نشده است که توصیه ای برای هر محصول سرمایه گذاری خاص ، استراتژی ، ویژگی برنامه یا اهداف دیگر باشد. با دریافت این ارتباط با هدف مورد نظر توضیح داده شده در بالا موافق هستید. هر نمونه ای که در این ماده استفاده می شود ، فقط برای اهداف تصویرگری عمومی ، فرضی و فقط برای اهداف است. هیچ یک از مدیریت دارایی J. P. مورگان ، شرکت های وابسته یا نمایندگان آن پیشنهاد نمی کنند که گیرنده یا هر شخص دیگری یک دوره خاص عمل یا هرگونه اقدام را انجام دهد. ارتباطات مانند این بی طرف نیستند و در رابطه با تبلیغات و بازاریابی محصولات و خدمات ارائه می شوند. قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا مالی ، یک سرمایه گذار باید به دنبال مشاوره شخصی از شخصی ، حقوقی ، مالیاتی و سایر متخصصان باشد که تمام حقایق و شرایط خاص وضعیت خود یک سرمایه گذار را در نظر می گیرد.

نظرات و بیانیه های روند بازار مالی که مبتنی بر شرایط فعلی بازار است ، قضاوت ما را تشکیل می دهد و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. ما معتقدیم که اطلاعات ارائه شده در اینجا قابل اعتماد است اما نباید فرض شود که دقیق یا کامل باشد. دیدگاه ها و استراتژی های شرح داده شده ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد.

اطلاعات مربوط به صندوق های متقابل/ETF: سرمایه گذاران باید اهداف و خطرات سرمایه گذاری و همچنین هزینه ها و هزینه های یک صندوق متقابل یا ETF را قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرند. خلاصه و دفترچه های کامل حاوی این و سایر اطلاعات در مورد صندوق متقابل یا ETF است و باید قبل از سرمایه گذاری با دقت خوانده شود. برای به دست آوردن دفترچه برای صندوق های متقابل: با شماره 1-800-480-4111 با JPMorgan Distribution Services ، Inc. تماس بگیرید یا آن را از این سایت بارگیری کنید. صندوق های معامله شده ارز: با شماره 1-844-4JPM-ETF تماس بگیرید یا آن را از این سایت بارگیری کنید.

J. P. Morgan Funds و J. P. Morgan ETF توسط JPMorgan Distribution Services ، Inc. توزیع می شود ، که وابسته به شرکت های JPMorgan Chase & Co. شرکت های JPMorgan Chase & Co. است. خدمات توزیع JPMorgan ، شرکت عضو BrokerCheck Finra Finra است

اطلاعات مربوط به صندوق های جمع آوری شده: برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد صندوق های اعتماد بازنشستگی Commingled از JPMorgan Chase Bank ، N. A. ، لطفاً با نماینده مدیریت دارایی J. P. Morgan خود تماس بگیرید.

صندوق های اعتماد بازنشستگی JPMorgan Chase Bank N. A. صندوق های اعتماد جمعی است که توسط JPMorgan Chase Bank ، N. A. تحت اعلام اعتماد تأسیس و نگهداری می شود. وجوه لازم نیست که دفترچه راهنما یا بیانیه ثبت نام را به SEC ارائه دهند و بر این اساس ، هیچ یک در دسترس نیست. این وجوه فقط برای برخی از برنامه های بازنشستگی واجد شرایط و برنامه های دولتی در دسترس است و به عموم مردم ارائه نمی شود. واحدهای صندوق ها سپرده بانکی نیستند و توسط هیچ بانکی ، نهاد دولتی ، FDIC یا هر نوع بیمه سپرده گذاری بیمه و تضمین نمی شوند. قبل از سرمایه گذاری باید اهداف سرمایه گذاری ، ریسک ، هزینه و هزینه صندوق را با دقت در نظر بگیرید.

اطلاعات برای همه کاربران سایت: J. P. Morgan Asset Management نام تجاری تجارت مدیریت دارایی JPMorgan Chase & Co. و شرکت های وابسته به آن در سراسر جهان است.

نه بیمه شده FDIC |بدون ضمانت بانکی |ممکن است ارزش را از دست بدهد

تماس های تلفنی و ارتباطات الکترونیکی ممکن است کنترل و یا ضبط شود. داده های شخصی مطابق با سیاست های حفظ حریم خصوصی ما در https://www. jpmorgan. com/privacy جمع آوری ، ذخیره و پردازش می شوند.

اگر فردی معلول هستید و در مشاهده مطالب به پشتیبانی اضافی احتیاج دارید ، لطفاً برای کمک با ما در شماره 1-800-343-1113 تماس بگیرید.