در این مقاله, جیاتی والیا (مدرسه بازرگانی اسک, گراند اکول – استاد مدیریت, 2019-2022) مروری بر تجزیه و تحلیل روند و سیگنال های معاملاتی در حرکات قیمت سهام.
این پست به شرح زیر سازماندهی شده است: ما مفهوم روند مورد استفاده در تجزیه و تحلیل فنی و لینک خود را با سطوح قیمت حمایت و مقاومت مورد استفاده برای تعریف سیگنال های خرید و فروش معرفی می کنیم. سپس, ما در حال حاضر انواع مختلف روند و بحث در مورد چارچوب زمانی برای تجزیه و تحلیل خود را. روند بر اساس خط مستقیم در حال حرکت به طور متوسط و فیبوناچی به روش ارائه شده در جزئیات با نمونه با استفاده از Moderna, Intel, Adobe و Apple قیمت سهام.
مقدمه
تجزیه و تحلیل روند یکی از مهمترین زمینه های تجزیه و تحلیل فنی است و برای تعیین جهت کلی حرکت هر امنیت مالی کلیدی است. تجزیه و تحلیل روند قیمت دارایی ها برای پیدا کردن سطوح حمایت و مقاومت قیمت و در خوب تولید خرید و فروش سیگنال های معاملاتی زمانی که این سطوح حمایت و مقاومت قیمت شکسته می شوند.
حمایت و مقاومت
حمایت و مقاومت نقاط خاصی در نمودار قیمت هر امنیتی است که می تواند برای شناسایی نقاط ورود و خروج تجارت استفاده شود. پشتیبانی به سطح قیمتی اشاره دارد که قیمت به طور کلی به سمت بالا حرکت می کند و روند خرید قوی تر است. به همین ترتیب قیمت مقاومت در سطح قیمتی است که قدرت فروش قوی تر است و قیمت امنیت تلاش می کند تا از مقاومت بالاتر برود. سطوح حمایت و مقاومت می توانند به عنوان نقاط ورود و خروج بالقوه برای هر تجارت عمل کنند زیرا در این سطوح است که قیمت می تواند "از روند فعلی" خارج شود یا در همان جهت حرکت کند. حمایت و مقاومت را می توان با استفاده از قیمت ها یا شمعدان های ژاپنی تعیین کرد.
راه های تعریف روندها
دو راه اصلی برای تعریف روند در بازارهای مالی خطوط مستقیم و میانگین متحرک است. خطوط مستقیم به سادگی سطوح پشتیبانی و مقاومت ایستا را ایجاد می کنند که با گذشت زمان تغییر نمی کنند. میانگین های متحرک سطوح پشتیبانی و مقاومت پویا را ایجاد می کنند که به طور مداوم در طول زمان تنظیم می شوند. یکی دیگر از روش های محبوب برای تعریف روند روش فیبوناچی است.
روندهای مبتنی بر خطوط مستقیم
بررسی اجمالی
خطوط روند شاخص هایی برای شناسایی روند در نمودار قیمت یک اوراق بهادار در یک بازه زمانی (مثلا یک هفته یا یک ماه) هستند. تجزیه و تحلیل روند با استفاده از خطوط روند طول می کشد سطح قیمت خاص و یا مناطق که به حمایت و مقاومت مطابقت. روند صعودی بر اساس اصل اوج های بالاتر و کف های بالاتر است.
این سطح قیمت ها مناطق اصلی هستند که به نظر می رسد بازار با پیشرفت یا کاهش شدید پاسخ می دهد. اگر قیمت سهام در یک روند صعودی است, این نشان می دهد افزایش تقاضا برای سهام و اگر قیمت سهام در روند نزولی هستند, این نشان می دهد افزایش عرضه برای سهام.
خطوط روند را می توان با اتصال دو یا چند قیمت ساخته شده است (قله و یا فرورفتگی) در هر دو جهت از یک حرکت قیمت سهام در یک چارچوب زمانی تعیین شده توسط معامله گر (1 ساعت, 1 روز, 1 هفته, و غیره.) طی یک دوره (3 ماه ها, 6 ماه ها, 12 ماه ها, و غیره.). برای معتبر بودن یک خط روند باید حداقل از دو سطح بالا یا پایین استفاده شود. بار بیشتر حرکت قیمت لمس یک خط روند, دقیق تر روند نشان داده شده توسط خط است.
انواع مختلف روندها با استفاده از خطوط مستقیم
استفاده از روند بازار در تجزیه و تحلیل فنی در بازارهای مالی بر این مفهوم استوار است که حرکات گذشته در قیمت سهام یک مرور کلی از جنبش های بعدی را فراهم می کند. توجه داشته باشید که چنین رویکردی در تضاد با فرضیه کارایی بازار (1970) است که بیان می کند بهترین پیش بینی قیمت فردا قیمت امروز است (قیمت های گذشته بی فایده است).
قیمت هر دارایی مالی در بازار زیر سه روند عمده: بالا و پایین و روند وری.
روند بالا
هنگامی که قیمت سهام یک روند صعودی را دنبال می کند به این معنی است که قیمت ها در یک بازه زمانی از پیش تعیین شده به بالاترین سطح و پایین ترین سطح می رسند (تصمیم گرفته شده توسط معامله گر). بالاترین بالاترین قیمت سهام در هر بازه زمانی است و پایین ترین پایین ترین در این بازه زمانی است. افزایش و سقوط مداوم قیمت سهام نشان می دهد که احساسات بازار نسبت به سهام صعودی است و معامله گر سعی می کند سهام را زمانی که در کمترین روند صعودی قرار دارد خریداری کند.
شکل زیر نشان می دهد یک کانال صعودی روند در Moderna قیمت سهام با استفاده از شمعدان ژاپنی. همانطور که در نمودار مشاهده شد هر دو خط روند بالا و پایین به ترتیب حداقل دو قله و فرورفتگی را به هم متصل می کنند. همانطور که قیمت از خط روند بالا (سطح مقاومت) عبور می کند وارد یک روند صعودی (یا یک روند صعودی) می شود که نشان دهنده سیگنال خرید است.
شکل 1. روند صعودی در Moderna سهام.
منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: بلومبرگ).
روند پایین
روند نزولی شامل اوج های پایین تر و پایین ترین قیمت سهام است. قیمت سهام از یک روند شیب دار رو به پایین پیروی می کند که احساس نزولی در سهام را نشان می دهد. معامله گران مقاومت در برابر را وارد کنید در یک موقعیت طولانی زمانی که قیمت سهام در روند پایین هستند.
شکل زیر قیمت سهام اینتل را در یک روند نزولی (یا روند نزولی) نشان می دهد که با خطوط روندهای مستقیم بالا و پایین نشان داده می شود. هنگامی که قیمت از خط روند پایین تر (سطح حمایت) عبور می کند وارد یک روند نزولی می شود که سیگنال فروش را نشان می دهد.
شکل 2. روند نزولی در سهام اینتل.
منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: بلومبرگ).
روند جانبی
در چنین روند حرکت قیمت سهام در جهت وری و بالا و پایین قیمت سهام برای یک دوره از زمان ثابت هستند. چنین حرکات قیمتی پیش بینی حرکات بعدی قیمت سهام را برای معامله گر دشوار می کند. معامله گر در این سهام سعی می کند شکست های احتمالی بالاتر از سطح مقاومت یا زیر سطح حمایت را پیش بینی کند. او در یک موقعیت طولانی وارد زمانی که قیمت سهام می شکند سطح مقاومت بالا. همچنین, او می تواند از جنبش وری با وارد کردن در یک موقعیت زمانی که قیمت سهام جابجایی از سطح حمایت بهره مند, برای لذت بردن از جریان سود تا قیمت می رسد سطح مقاومت.
شکل 3. روند وری در سهام ادوبی.
منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: بلومبرگ).
روندهای مبتنی بر میانگین متحرک
بررسی اجمالی
میانگین متحرک شاخصی برای تفسیر روند فعلی قیمت سهام است. یک میانگین متحرک اساسا نوسانات قیمت سهام را به صورت یک منحنی واحد نشان می دهد و با استفاده از قیمت قبلی محاسبه می شود و از این رو یک شاخص عقب مانده است.
برای اندازه گیری جهت و قدرت یک روند, استراتژی میانگین متحرک شامل قیمت به طور متوسط برای ایجاد یک پایه. برای مثال اگر قیمت بالاتر از میانگین حرکت کند روند مشخص شده صعودی است و اگر کمتر از میانگین حرکت کند روند نزولی است. میانگین های متحرک همچنین در توسعه شاخص های دیگر مانند باندهای بولینگر و واگرایی همگرایی میانگین متحرک (همچنین به عنوان مکدی شناخته می شود) استفاده می شود.
شاخص میانگین متحرک می تواند انواع مختلفی داشته باشد اما میانگین متحرک ساده و میانگین متحرک نمایی بیشتر مورد استفاده قرار می گیرند. ازت دوره مگا ساده با در نظر گرفتن مجموع قیمت بسته شدن سهام برای گذشته 'نفر' زمان دوره تقسیم بر 'ان'محاسبه می شود.
کراس اوورهای میانگین متحرک یک استراتژی رایج است که توسط معامله گران استفاده می شود در جایی که دو یا چند میانگین متحرک می تواند به تعیین روند طولانی مدت کمک کند. اساسا, اگر یک کارشناسی ارشد کوتاه مدت عبور بالا کارشناسی ارشد بلند مدت, متقاطع نشان می دهد یک روند نزولی و بالعکس نشان می دهد روند صعودی. معامله گران می توانند از موقعیت خود در سهام استفاده کنند.
مثال: سهام اپل
در زیر نمودار قیمت سهام اپل را با استفاده از شمعدان های ژاپنی در نظر بگیرید. خطوط زرد و زرد به ترتیب 20 روز (یا 20 دوره) و 50 روز را نشان می دهند. ما می توانیم مشاهده کنیم که در حالی که خطوط 2 نشان دهنده حرکت نوسانات قیمت سهام هستند اما میانگین متحرک 20 روزه به حرکت قیمت واقعی نزدیک تر است و سریع تر به تغییر قیمت پاسخ می دهد.
ما همچنین می توانیم یک متقاطع را در میانگین های متحرک مشاهده کنیم جایی که کارشناسی ارشد 20 روزه از زیر کارشناسی ارشد 50 روزه عبور می کند که نشان دهنده روند نزولی در حرکت قیمت است.
شکل 4. میانگین متحرک در سهام اپل.
منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: بلومبرگ).
سطوح فیبوناچی
سطوح فیبوناچی یک شاخص تجاری رایج در تجزیه و تحلیل فنی است که سطح حمایت و مقاومت را برای روند قیمت فراهم می کند. از این سطوح می توان برای تعیین دقیق تر نقاط ورود و خروج با اندازه گیری یا پیش بینی عقب نشینی ها قبل از ادامه روند استفاده کرد.
سطوح اصلاحی فیبوناچی بر روی اعداد دنباله فیبوناچی شمارش می شوند (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 و غیره). هر عدد (گفتن 13) مقدار به حدود 61.8% از شماره زیر (13/21=0.618), 38.2% از تعداد پس از (13/34=0.382), و 23.6% از تعداد پس از (13/55=0.236).
تجزیه و تحلیل فیبوناچی می تواند زمانی اعمال شود که روند مشهودی در قیمت ها وجود داشته باشد. هر زمان که امنیت به شدت به سمت بالا یا پایین حرکت می کند, تمایل دارد کمی قبل از حرکت بعدی خود به عقب برگردد. مثلا, در نظر گرفتن یک سهام است که نقل مکان کرد از $50 به 7 70, این احتمال وجود دارد به جابجایی به, گفتن, 6 60 قبل از حرکت به 9 90. از سطوح فیبوناچی می توان برای شناسایی این سطوح اصلاحی و فراهم کردن فرصت هایی برای معامله گران برای ورود به موقعیت های جدید در جهت روند استفاده کرد.
مثال: Moderna سهام
در نظر بگیرید در زیر Moderna قیمت سهام با استفاده از نمودار, ژاپنی, شمعدان. ما می توانیم یک روند صعودی مشهود را ببینیم (که توسط خطوط مستقیم به صورت مستقیم نشان داده شده است). سطوح اصلاح فیبوناچی ترسیم شده است و می توانیم متوجه شویم که سطح فیبوناچی 61.8 درصد خط روند رو به افزایش را قطع می کند. بنابراین می تواند به عنوان یک سطح پشتیبانی بالقوه عمل کند. همچنین می توان مشاهده کرد که قیمت قبل از افزایش مجدد از سطح 61.8 درصد پرش می کند و این یک نقطه ورود خوب برای یک معامله گر است که موقعیت طولانی را در سهام اشغال کند.
شکل 5. سطوح فیبوناچی در Moderna سهام.
منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: بلومبرگ).
چارچوب زمانی
روندها همچنین می توانند در بازه های زمانی مختلف متفاوت باشند. مثلا, یک روند صعودی کلی در بازه زمانی هفتگی می تواند شامل یک روند نزولی در بازه زمانی روزانه باشد, در حالی که ساعتی در حال افزایش است. تجزیه و تحلیل چند بازه زمانی می تواند به معامله گران کمک کند تا تصویر بزرگتر را درک کنند. برخی از روندها فصلی هستند در حالی که برخی دیگر بخشی از چرخه های بزرگتر هستند.
تجزیه و تحلیل روند را می توان در افق های زمانی مختلف انجام می شود (از جمله کوتاه مدت, متوسط مدت, و بلند مدت) برای شناسایی روند قیمت برای سبک های تجاری مختلف.
منابع مفید
مقالات علمی
(1970) بازارهای کارا سرمایه: مروری بر نظریه و کار تجربی, مجله دارایی 25(2): 383-417.
پست های مرتبط در وبلاگ سیمترید
درباره نویسنده
این مقاله در نوامبر 2021 توسط جیاتی والیا (مدرسه بازرگانی اسک, گراند اکول – استاد مدیریت, 2019-2022).
