در مصاحبه ای در سال 2014 با جاستین فاکس، رئیس سابق فدرال رزرو، آلن گرینسپن، نظری را که به وارن بافت درباره رویکرد اوراکل برای سرمایه گذاری بیان کرد، نقل کرد:
این به شما می گوید که چرا فردی مانند وارن بافت اینقدر خوب عمل می کند. مدتی پیش به وارن اشاره کردم و گفتم: "وارن، به نظرم می رسد که اگر کار دیگری انجام ندهی هرگز نمی فروشم."یعنی اگر بتوانید دندان قروچه کنید و افت های کوتاه مدت در بازار یا حتی افت های بلندمدت بازار را نادیده بگیرید، نتیجه خوبی خواهید گرفت.
بافت بهترین مثال برای سرمایه گذاران عادی نیست، زیرا او آنقدر پول دارد که واقعاً مهم نیست که با آن چه می کند. اما یکی از راه‌هایی که او چنین ارزش خالص بزرگی را ایجاد کرد، خرید و سپس نگه داشتن شرکت‌های دولتی و خصوصی برای مدت طولانی است.
بافت در آخرین نامه سهامداران برکشایر هاتاوی نوشت:
من و چارلی دلایل بسیار عملگرایانه ای برای اطمینان از رونق برکشایر در سال های پس از خروجمان داریم: مانگرها دارایی های برکشایر هستند که سایر سرمایه گذاری های خانواده را کوچک می کند، و من 99 درصد از دارایی خالص خود را در سهام برکشایر نگهداری می کنم. من هرگز هیچ سهمی را نفروختم و قصدی هم برای این کار ندارم.
در بازار صعودی که قبل از بحران فعلی وجود داشت، خرید و نگه داشتن سرمایه‌گذار مانند بافت کار چندان سختی نبود. مطمئناً در طول مسیر اصلاحاتی انجام شد، اما هیچ چیز شبیه وضعیت فعلی نیست.
وقتی در حال کسب درآمد هستید خرید و نگهداری نسبتا آسان است. در واقع، زمانی که سهام در حال افزایش هستند، معمولاً زمانی است که هر نوع مدیریت ریسک مجازات می شود. انجام هیچ کاری حرکت درستی است که در اکثر مواقع هنگام سرمایه گذاری انجام می شود، اما وقتی همه چیز خوب پیش می رود، خیلی راحت تر است که روی دستان خود بنشینید.
با تمام پولی که در طی 10 تا 15 سال گذشته به صندوق های شاخص، ETF ها و ابزارهای سرمایه گذاری غیرفعال سرازیر شده است، بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای پیش بینی می کردند که در زمان سقوط بعدی، آینده ای پیش بیاید.
با کمال تعجب، سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری در Vanguard در ادامه مسیر کار خوبی انجام می‌دهند. این شرکت گزارشی را منتشر کرد که تعداد مشتریانی را که در ماه مارس، یکی از بدترین ماه‌های تاریخ بورس، معامله کرده‌اند، منتشر کرد:
این داده ها در جمعه گذشته منتشر شد، در آن نقطه S& P 500 تقریباً 32٪ کاهش داشت. می بینید که معاملات کمی بالاتر از میانگین است، اما اعداد با توجه به وضعیت قابل ستایش هستند.
آنها نشان می دهند که بیش از 90 ٪ از سرمایه گذاران خود کارگردانی خود در دوران آشفتگی تجارت واحدی نکرده اند. و از 8 ٪ یا بیشتر مشتریانی که تغییر نمونه کارها را ایجاد کرده اند ، نیمی از آنها فقط یک تجارت را انجام داده اند (و بسیاری از این تجارت برای خرید سهام بیشتر استفاده شده است).
این چیز می تواند بدتر شود. شاید این تصادف خیلی سریع اتفاق بیفتد که این سرمایه گذاران وقت نداشته باشند که اوضاع را به درون خود فرو ببرد. اگر سهام به سرعت بهبود نیافته یا به سقوط خود ادامه ندهد ، همیشه ممکن است سرمایه گذاران منفعل بفروشند.
اما به خاطر نوسانات فعلی ، مادر و پاپ را مقصر بدانید. آنها کسانی نیستند که فروش را انجام می دهند. در هر صورت ، بیشتر سرمایه گذاران خرده فروشی هیچ کاری انجام نمی دهند یا حتی برای خرید قدم نمی گذارند.
من مطمئن هستم که تا زمان پایان این بحران ، تلفات کاپیتولاسیون وجود دارد. اما این هیچ ارتباطی با نوع وسایل نقلیه سرمایه گذاری که مردم از آن استفاده می کنند ندارد. سرمایه گذاران بلند مدت ، بازرگانان کوتاه مدت ، صندوق های تامینی ، مدیران نمونه کارها نهادی و سرمایه گذاران زیادی که به دلایل اشتباه در زمان اشتباه می فروشند ، وجود خواهند داشت.
اگر کسی در پایین خریداری کند ، این بدان معناست که کسی در انتهای دیگر آن تجارت به آنها می فروشد.
من مطمئن هستم که در ماه های آینده داستانهایی درباره مرگ و نگه داشتن وجود خواهد داشت. شما می توانید ساعت خود را در طی یک بازار جدی خرس قرار دهید.
این فقط برای کسانی که نمی فهمند چگونه بازارها در طول مدت کار می کنند ، صادق است.
اگر یک سرمایه گذار خرید و نگه دارید ، مهم است که یک بحران بازار مانند این با قلمرو همراه باشید. من در اینجا آشکار را بیان می کنم اما ارزش تکرار آن را دارد - بازار سهام در طی 90+ سال گذشته تقریباً 9. 7 ٪ در سال بازگشت. این 9. 7 ٪ شامل افسردگی بزرگ ، جنگ ها ، رکود اقتصادی ، افزایش نرخ بهره ، کاهش نرخ بهره ، رژیم های مختلف سیاسی ، بازارهای خرس ، رونق ، شلوغی ، تورم ، تورم و همه چیز در بین است.
من نمی گویم همه باید یک خرید و سرمایه گذار باشند. بخش اعظم این تصمیم به شخصیت و خلق و خوی شما می رسد. هیچ استراتژی سرمایه گذاری یک اندازه وجود ندارد. اما اگر تصمیم گرفتید که هنگام افزایش بازار ، یک سرمایه گذار خرید و نگه دارید ، این نقطه ای است که این لایحه به پایان می رسد.
سخت ترین بخش استراتژی خرید و نگه داشتن این است که برای کار کردن آن همانطور که انتظار می رود ، باید هنگام سقوط بازارها ، خرید و نگهدارنده را انجام دهید. خرید و نگه داشتن بازارها بسیار ساده تر است.
