انواع وجوه بر اساس روش سرمایه گذاری

در حالی که هزاران نفر از وجوه متقابل فردی وجود دارد, تنها تعداد انگشت شماری از دسته صندوق عمده وجود دارد:

• صندوق های سهام که در سهام سرمایه گذاری می کنند;
• صندوق های اوراق قرضه که در اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند;
• وجوه متعادل, که در ترکیبی از سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری; و
• وجوه بازار پول که در سرمایه گذاری های بسیار کوتاه مدت سرمایه گذاری می کنند و گاهی اوقات به عنوان معادل پول نقد توصیف می شوند.

در دسته عمده از صندوق های متقابل, وجوه فردی با انواع اهداف سرمایه گذاری وجود دارد, و یا اهداف, صندوق می خواهد برای دیدار از طرف سهامداران خود. اینجا این است که فقط یک نمونه از بسیاری از شما ممکن است پیدا کردن:

صندوق های سهام

• صندوق های رشد در سهام سرمایه گذاری می کنند که مدیر نمونه کارها صندوق معتقد است پتانسیل افزایش قیمت قابل توجهی دارد.
• صندوق های ارزش در سهام سرمایه گذاری می کنند که مدیر نمونه کارها صندوق معتقد است در بازار ثانویه کم قیمت است.
• صندوق های سرمایه گذاری در سهام سرمایه گذاری می کنند که به طور منظم سود سهام را پرداخت می کنند.
• وجوه شاخص سهام صندوق منفعلانه مدیریت است که تلاش برای تکرار عملکرد شاخص بازار سهام خاص با سرمایه گذاری در سهام برگزار شده توسط این شاخص هستند.
• کوچک, اواسط و یا بزرگ درپوش سهام وجوه چوب به شرکت در یک محدوده اندازه خاص. چرخه های اقتصادی تمایل به نفع اندازه های مختلف شرکت ها در زمان های مختلف, بنابراین, مثلا, یک کلاه کوچک صندوق ممکن است انجام می دهند به خوبی در یک زمان زمانی که درپوش بزرگ وجوه راکد و بالعکس.
• صندوق های اجتماعی با توجه به سیاسی سرمایه گذاری, اجتماعی, دستورالعمل های مذهبی یا اخلاقی, که شما را پیدا کنید در دفترچه صندوق توصیف. بسیاری از صندوق های اجتماعی نیز نقش فعال در شرکت هایی دارند که با نمایندگی از نگرانی های اخلاقی سهامداران خود در جلسات با مدیریت شرکت سرمایه گذاری می کنند.
• صندوق های بخش در سهام بخش های خاصی از اقتصاد تخصص دارند. برای مثال, شما ممکن است پیدا کردن بودجه است که تخصص صرفا در تکنولوژی سهام, در مراقبت های بهداشتی سهام و غیره. صندوق های بخش نسبت به صندوق هایی که در بخش های مختلف سرمایه گذاری می کنند تنوع کمتری دارند اما راهی برای شرکت در یک بخش بالقوه سودمند از اقتصاد بدون نیاز به شناسایی شرکت های خاص فراهم می کنند.
• بین المللی, جهانی, منطقه ای, کشور خاص و یا بازارهای در حال ظهور وجوه گسترش رسیدن به خود را فراتر از ایالات متحده وجوه بین المللی سرمایه گذاری به طور انحصاری در شرکت های غیر ایالات متحده. صندوق های جهانی ممکن است در سهام شرکت های سراسر جهان از جمله شرکت های ایالات متحده با کسب و کار جهانی سرمایه گذاری. صندوق های منطقه ای بر سهام شرکت ها در یک منطقه خاص مانند اروپا و امریکا لاتین تمرکز می کنند در حالی که صندوق های خاص کشور دامنه خود را به سهام یک کشور محدود می کنند. صندوق هایی که در بازارهای نوظهور سرمایه گذاری می کنند به دنبال سهام در کشورهای در حال توسعه هستند.

وجوه اوراق قرضه

یک تمایز مهم بین داشتن یک اوراق قرضه فردی و داشتن یک صندوق است که صاحب اوراق قرضه وجود دارد. هنگامی که شما خرید یک اوراق قرضه, شما در حال وعده داده شده یک نرخ خاص از علاقه و بازگشت اصلی خود را. این مورد با صندوق اوراق قرضه که صاحب تعدادی از اوراق قرضه با نرخ های مختلف و سررسید نیست. مالکیت سهام یک صندوق اوراق قرضه حق داشتن سهمی از سود صندوق را فراهم می کند, متوجه سود سرمایه می شود, و در صورت داشتن اوراق قرضه به سررسید پس می گیرد.

• شرکت های بزرگ, سازمان و یا اوراق قرضه شهری وجوه در اوراق قرضه از یک نوع واحد از صادر کننده تمرکز, در سراسر طیف وسیعی از سررسید های مختلف.
• صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت یا میان مدت بر اوراق قرضه کوتاه مدت یا میان مدت از طیف گسترده ای از ناشران تمرکز می کنند.
• صندوق های اوراق قرضه خزانه داری در امور خزانه داری سرمایه گذاری می کنند.
• صندوق های اوراق قرضه با بازده بالا در اوراق قرضه با رتبه پایین تر با نرخ کوپن بالاتر سرمایه گذاری می کنند.

سایر وجوه

• وجوه متعادل در مخلوطی از سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند تا نمونه کارها را در هر دو کلاس دارایی متنوع کنند. درصد هدف برای هر نوع سرمایه گذاری در دفترچه ذکر شده است. زیرا سهام و اوراق قرضه تمایل به انجام خوبی در طول مراحل مختلف یک چرخه اقتصادی, بودجه متعادل ممکن است کمتر فرار از سهام خالص یا اوراق قرضه وجوه.
• وجوه صندوق ها صندوق های متقابل هستند که در سایر صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند. در حالی که این وجوه می تواند دستیابی به تنوع بسیار بیشتر از هر صندوق تنها, بازده خود را تحت تاثیر هزینه های هر دو صندوق خود و صندوق های اساسی. همچنین, افزونگی ممکن است کاهش در تنوع, مانند اگر چند تن از صندوق های اساسی نگه همان سرمایه گذاری.
• هدف-تاریخ وجوه, گاهی اوقات به نام وجوه چرخه عمر, وجوه از وجوه که سرمایه گذاری خود را تغییر دهید در طول زمان برای دیدار با اهداف شما برنامه ریزی برای رسیدن به در یک زمان خاص, مانند بازنشستگی. به طور معمول وجوه تاریخ هدف بر اساس تاریخ مانند صندوق 2035 فروخته می شود. دورتر تاریخ است, بیشتر خطرات صندوق معمولا طول می کشد. با نزدیک شدن به تاریخ هدف صندوق تعادل سرمایه گذاری خود را تغییر می دهد تا بر حفظ ارزشی که ایجاد کرده است تاکید کند و به سمت سرمایه گذاری های درامد زا حرکت کند.
• وجوه بازار پول در بدهی های کوتاه مدت مانند اوراق خزانه داری و بدهی های بسیار کوتاه مدت شرکت ها که به عنوان کاغذ تجاری شناخته می شوند سرمایه گذاری می کنند. این سرمایه گذاری ها معادل پول نقد محسوب می شوند. صندوق های بازار پول با هدف حفظ قیمت سهام 1 دلار سرمایه گذاری می کنند. بعضی اوقات به عنوان جایگزینی برای حساب پس انداز بانکی در نظر گرفته می شوند اگرچه توسط شرکت بیمه سپرده فدرال بیمه نمی شوند. برخی از صندوق ها بیمه خصوصی دارند.

قوانین ثانویه به صندوق سرمایه گذاری مشترک نیاز دارد تا حداقل 80 درصد از دارایی های خود را در نوع سرمایه گذاری پیشنهادی با نام خود سرمایه گذاری کند. اما صندوق ها هنوز هم می توانند تا یک پنجم دارایی های خود را در انواع دیگر اوراق بهادار سرمایه گذاری کنند-از جمله اوراق بهاداری که ممکن است بیش از حد خطرناک یا شاید به اندازه کافی تهاجمی نباشند. سرمایه گذاران باید جدیدترین گزارش سه ماهه ای را که منابع سرمایه گذاری عمده صندوق را نشان می دهد بررسی کنند تا ببینند مدیر صندوق چقدر به استراتژی شرح داده شده در دفترچه پایبند است و ممکن است در معرض خطراتی قرار نگیرید.

فعال در مقابل منفعل

هنگامی که یک صندوق به طور فعال مدیریت می شود, یک مدیر نمونه کارها حرفه ای یا تیمی از مدیران را استخدام می کند تا تصمیم بگیرد کدام سرمایه گذاری اساسی را برای نمونه کارها خود انتخاب کند. در واقع, یکی از دلایلی که شما ممکن است یک صندوق خاص را انتخاب کنید این است که از تخصص مدیران حرفه ای خود بهره مند. مدیر صندوق موفق دارای تجربه, دانش و زمان به دنبال و پیگیری سرمایه گذاری—ویژگی های کلیدی است که بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است فاقد.

هدف یک مدیر صندوق فعال این است که بازار را شکست دهد—با انتخاب سرمایه گذاری هایی که معتقدند انتخاب های برتر هستند بازده بهتری کسب کند. در حالی که طیف وسیعی از روش ها برای اندازه گیری عملکرد بازار وجود دارد, هر صندوق بر اساس یک شاخص بازار مناسب اندازه گیری می شود, یا معیار, بر اساس استراتژی سرمایه گذاری اعلام شده و انواع سرمایه گذاری هایی که انجام می دهد.

به عنوان مثال بسیاری از صندوق های سهام بزرگ معمولا از شاخص اس اند پی 500 به عنوان معیار عملکرد خود استفاده می کنند. یک صندوق است که سرمایه گذاری در سهام در سراسر بازار سرمایه ممکن است با استفاده از داو جونز ویلشر 5000 کل شاخص بازار سهام, که اقدامات بیش از 5,000 کوچک-, اواسط و بزرگ - سهام شرکت. سایر شاخص هایی که فقط سهام صادر شده توسط شرکت هایی با اندازه مشخص را دنبال می کنند یا سهام یک صنعت خاص را دنبال می کنند معیارهای صندوق های سرمایه گذاری مشترک در این بخش های بازار هستند. به طور مشابه, صندوق اوراق قرضه اندازه گیری عملکرد خود را در برابر یک استاندارد, مانند عملکرد از اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری, و یا در برابر یک شاخص اوراق قرضه گسترده ای است که ردیابی بازده بسیاری از اوراق قرضه.

یکی از چالش های مدیران پرتفوی در تامین بازده قوی تر از معیار این است که عملکرد وجوه خود نیاز به جبران هزینه های عملیاتی خود دارد. بازده وجوه مدیریت شده فعال ابتدا با هزینه استخدام مدیر صندوق حرفه ای و دوم با هزینه خرید و فروش سرمایه گذاری در صندوق کاهش می یابد. به عنوان مثال فرض کنید هزینه های مدیریتی و اداری یک صندوق با مدیریت فعال 1.5 درصد از کل دارایی های صندوق باشد و معیار صندوق 9 درصد بازده را فراهم می کند. به ضرب و شتم که معیار, مدیر نمونه کارها نیاز به مونتاژ یک نمونه کارها صندوق که بازگشت بهتر از 10.5 درصد به حساب برای کسانی که هزینه. هر چیزی کمتر, و بازده صندوق را معیار خود را تاخیر.

در هر سال داده شده بیشتر فعالانه مدیریت وجوه بازار ضرب و شتم نیست. در حقیقت, مطالعات نشان می دهد که تعداد بسیار کمی از بودجه به طور فعال مدیریت فراهم می کند قوی تر از معیار بازده بیش از مدت زمان طولانی, از جمله کسانی که با چشمگیر در کوتاه مدت عملکرد سوابق. به همین دلیل است که بسیاری از افراد در صندوق هایی سرمایه گذاری می کنند که اصلا سعی نمی کنند بازار را شکست دهند. اینها وجوه منفعلانه ای هستند که در غیر این صورت به عنوان صندوق های شاخص شناخته می شوند.

صندوق های منفعل به دنبال تکرار عملکرد معیارهای خود به جای عملکرد بهتر هستند. به عنوان مثال مدیر یک صندوق شاخص که عملکرد اس اند پی 500 را ردیابی می کند معمولا سبدی را خریداری می کند که شامل تمام سهام موجود در این شاخص به همان نسبت هایی است که در شاخص نشان داده شده است. اگر اس & پ 500 به رها کردن یک شرکت از لیست, صندوق سهام خود را در این شرکت به فروش, و اگر بازدید کنندگان&پ 500 شد برای اضافه کردن یک شرکت, صندوق که سهام این شرکت خرید. زیرا صندوق های شاخص نیازی به حفظ مدیران حرفه ای فعال ندارند و به دلیل اینکه دارایی هایشان به طور مکرر معامله نمی شوند معمولا هزینه های عملیاتی کمتری نسبت به صندوق های مدیریت شده فعال دارند. با این حال, هزینه از صندوق شاخص به صندوق شاخص متفاوت است, که به معنی بازگشت این وجوه متفاوت است و همچنین.

برخی از وجوه شاخص, که با نام رفتن مانند وجوه شاخص افزایش, ارقام هستند. مدیران خود را انتخاب کنید و در میان سرمایه گذاری های ردیابی شده توسط شاخص معیار به منظور بازده برتر را انتخاب کنید. در سال های بد, این رویکرد ترکیبی هنوز هم ممکن است قادر به تولید بازده مثبت و یا بازده که کمی بهتر از شاخص کلی می شود. البته همیشه ممکن است که این نوع صندوق ترکیبی به خوبی شاخص کلی عمل نکند. علاوه بر این, هزینه برای این وجوه افزایش ممکن است بالاتر از میانگین برای وجوه شاخص.

همه وجوه متقابل هزینه ها و هزینه هایی را می گیرند که برخی از شما مستقیما پرداخت می کنید (مانند هزینه های فروش و هزینه های بازخرید) و برخی دیگر که از دارایی های صندوق خارج می شوند (برای پرداخت هزینه هایی مانند مدیریت سبد صندوق یا بازاریابی و توزیع). این هزینه ها و هزینه ها می تواند به طور گسترده ای از صندوق به صندوق یا صندوق کلاس به صندوق کلاس متفاوت است. حتی تفاوت های کوچک در هزینه ها ممکن است تفاوت بزرگی در بازگشت شما در طول زمان ایجاد کند.

فینرا یک تجزیه و تحلیل صندوق اینترنتی را فراهم می کند که به شما امکان می دهد هزینه ها را در میان صندوق ها یا در میان کلاس های مختلف سهم یک صندوق مقایسه کنید. با استفاده از یک خوراک داده زندگی می کنند که قطاری از اطلاعات هزینه برای هزاران نفر از وجوه, تجزیه و تحلیل می تواند کمک به شما را در درک هزینه های تاثیر, هزینه ها و تخفیف در سرمایه گذاری خود را در طول زمان. هنگامی که شما را انتخاب کنید تا سه صندوق و نوع در مقدار شما برنامه ریزی برای سرمایه گذاری و چه مدت شما برنامه ریزی برای حفظ صندوق, تجزیه و تحلیل می کند بقیه. نمای کلی ما از تحلیلگر صندوق و مقایسه های مختلفی را که می توان در ابزار مدل سازی کرد مشاهده کنید.

در اینجا انواع هزینه هایی وجود دارد که ممکن است به طور مداوم دریافت شوند:

• هزینه های مدیریت-این هزینه ها مدیر نمونه کارها صندوق را پرداخت می کنند.
• 12ب-1 هزینه - این هزینه, پوش در 1 درصد از دارایی های خود را در صندوق, از دارایی های صندوق گرفته شده برای هزینه های بازاریابی پرداخت و فروش صندوق, برای برخی از خدمات سهامداران, و گاهی اوقات به پرداخت پاداش کارکنان.
• هزینه های دیگر - این دسته متفرقه شامل هزینه های خدمات به سهامداران خارج از هزینه های تحت پوشش هزینه های 12 بی-1 یا هزینه های مدیریت نمونه کارها می شود. شما همچنین هزینه های معامله برای معاملات صندوق باعث می شود پرداخت, هر چند این مقدار به طور جداگانه به عنوان هزینه های دیگر گزارش نشده است.

هزینه های زیر نیز ممکن است بر اساس اقداماتی که انجام می دهید اعمال شود:

• هزینه های حساب – وجوه ممکن است شما هزینه جداگانه شارژ برای حفظ حساب خود را, به خصوص اگر سرمایه گذاری خود را به زیر مقدار مجموعه ای دلار.
• هزینه های بازخرید – برای جلوگیری از معاملات بسیار کوتاه مدت, وجوه اغلب هزینه بازخرید را به سرمایه گذارانی می پردازند که اندکی پس از خرید سهام می فروشند. هزینه های بازخرید ممکن است از چند روز تا بیش از یک سال دریافت شود. بنابراین مهم است به درک اگر و چگونه صندوق خود را ارزیابی هزینه های رستگاری قبل از خرید, به خصوص اگر شما فکر می کنم شما ممکن است نیاز به فروش سهام خود را در مدت کوتاهی پس از خرید.
• هزینه های مبادله – برخی از وجوه همچنین برای انتقال پول شما از یک صندوق به صندوق دیگر که توسط همان شرکت سرمایه گذاری پیشنهاد می شود هزینه مبادله می گیرند.
• هزینه های خرید - یا نه یک صندوق به اتهام جلویی اتهام فروش, ممکن است هزینه خرید در زمانی که شما خرید سهام این صندوق ارزیابی.

یک راه ساده برای مقایسه هزینه های صندوق های متقابل این است که به دنبال کل هزینه های عملیاتی صندوق سالانه صندوق باشید که در غیر این صورت به عنوان نسبت هزینه صندوق شناخته می شود. این درصد که شما در دفترچه صندوق در وب سایت صندوق و یا در نشریات مالی پیدا کنید شما درصد کل دارایی های صندوق است که می رود نسبت به پرداخت هزینه های تکراری خود را هر سال بگویید. هزینه های صندوق بالاتر, بیشتر نقص خود را از نظر انجام بهتر از بازار به طور کلی به عنوان معیار مناسب اندازه گیری.

مثلا, اگر شما با توجه به دو صندوق مشابه شد, صندوق الفبای و صندوق شیز, شما ممکن است بخواهید در نسبت هزینه های خود را نگاه کنید. فرض کنید الفبای صندوق دارای نسبت هزینه 0.75 درصد دارایی ها و نسبت هزینه صندوق 85/1 درصد بود. برای صندوق برای مطابقت با صندوق الفبای در بازده سالانه, این امر می تواند یک نمونه کارها که بهتر صندوق الفبای توسط بیش از یک نقطه درصد کامل نیاز. به یاد داشته باشید, گرچه, که نسبت هزینه را شامل نمی شود بارهای, که هزینه های شما ممکن است پرداخت زمانی که شما خرید و یا فروش صندوق خود را. همچنین شامل تخفیف یا معافیت صندوق یا شرکت کارگزاری شما نمی شود.

همچنین باید از هزینه های تراکنش مطلع باشید که صندوق سرمایه گذاری مشترک برای اجرای سفارشات خرید و فروش خود به یک شرکت کارگزاری پرداخت می کند. این هزینه ها در نسبت هزینه گنجانده نشده است اما قبل از محاسبه بازده صندوق کسر می شود. بیشتر صندوق اقدام به خرید و فروش در پرتفوی خود, که به عنوان نرخ گردش مالی خود گزارش, بالاتر هزینه های معامله خود را ممکن است.

درک بارها

هنگامی که شما خرید سهام صندوق از طریق یک شرکت سرمایه گذاری, شما ممکن است مجبور به پرداخت هزینه فروش, به نام بارهای, که به عنوان یک درصد از مقدار سرمایه گذاری شما محاسبه. مانند کمیسیون در معاملات سهام یا اوراق قرضه, این اتهامات جبران شرکت و یا سرمایه گذاری حرفه ای. اصطلاحات کلیدی برای دانستن عبارتند از:

• بار جلویی: کمیسیونی که در زمان خرید سهام پرداخت می کنید که می تواند بین 2 تا 5 درصد باشد
• به عقب پایان بار: اتهام شما پرداخت تنها اگر شما فروش سهام خود را در طول دوره اتهام اعمال, که می تواند چندین سال پس از خرید
• بار سطح: مبلغی که صندوق هر ساله شما صندوق را نگه می دارید جمع می کند
• بدون بار: وجوهی که هزینه فروش را تحمیل نمی کنند اما ممکن است هزینه های دیگری داشته باشند (شما معمولا سهام بدون بار را مستقیما از شرکت سرمایه گذاری که این وجوه را عرضه می کند خریداری می کنید.)

نرخ شارژ شما از شرکت صندوق به شرکت صندوق دیگر متفاوت است. علاوه بر این, طبقات مختلف سهام ارزیابی اتهام در زمان های مختلف. حتما شما را در درک عواقب مالی از انتخاب یک کلاس سهم خاص قبل از خرید یک صندوق.

نقاط شکست

گاهی اوقات وجوه بار پیشنهاد تخفیف حجم برای مقادیر سرمایه گذاری بالاتر, در بسیار راه است که سوپر مارکت ها گاهی اوقات پیشنهاد چانه زنی اقتصاد برای خرید چیزهای خاصی به صورت فله. در مورد بودجه, یک بار جلویی ممکن است کاهش یابد اگر شما یک مقدار مشخصی سرمایه گذاری. مبالغی که هزینه فروش شما کاهش می یابد نقاط توقف نامیده می شود. نقاط شکست برای هر صندوق متفاوت است و شرکت سرمایه گذاری شما باید به شما بگوید که چیست و در صورت واجد شرایط بودن سرمایه گذاری شما باید نقاط شکست را اعمال کند.

سیاست های نقطه انفصال متفاوت است, اما برخی از وجوه به شما اجازه می دهند تا برای نقاط انفصال واجد شرایط باشید اگر تمام سرمایه گذاری های شما در یک خانواده صندوق-وجوهی که توسط یک شرکت صندوق پیشنهاد می شود-به سطح نقطه انفصال اضافه شود. برخی از وجوه اجازه دهید کل سرمایه گذاری های انجام شده توسط همه اعضای خانواده خود را به سمت نقطه انفصال. علاوه بر این, برخی از وجوه به شما اجازه برای یک نقطه انفصال در طول زمان واجد شرایط, به جای با یک سرمایه گذاری واحد, با اضافه کردن سرمایه گذاری های گذشته خود را به امکانات جدید خود را. شما حتی ممکن است برای یک نقطه انفصال واجد شرایط اگر شما نوشتن نامه ای از قصد, اطلاع رسانی به صندوق که شما در حال برنامه ریزی برای سرمایه گذاری به اندازه کافی برای واجد شرایط برای نقطه انفصال در اینده.

به اختصار, بودجه می تواند به هر تعداد از راه ها نقاط شکست را پیشنهاد دهد, یا ممکن است به هیچ وجه پیشنهاد ندهند. هر زمان که شما حق دارید به نقاط شکست, با این حال, صندوق مورد نیاز است به سرمایه گذاری خود را اعمال می شود.

چشم پوشی شارژ فروش

برای به حداکثر رساندن سرمایه گذاری خود را حتما به درک و کشف هر گونه بالقوه فروش شارژ چشم پوشی. برخی از معافیت ها باید بدانند:

• صندوق مبادلات-صندوق های متقابل به طور معمول اجازه می دهد سرمایه گذاران به فروش سهام در یک صندوق و خرید سهام در صندوق دیگر در همان صندوق خانواده در همان تاریخ بدون تحمیل هزینه های فروش.
• حقوق بازگرداندن-یک خانواده صندوق ممکن است به مشتریان این امکان را بدهد که سهام یک صندوق را بازپرداخت یا بفروشند و برخی یا همه عواید را بدون پرداخت هزینه فروش دوباره سرمایه گذاری کنند یا برخی یا همه هزینه های احتمالی فروش معوق را جبران کنند. به طور کلی برای واجد شرایط بودن برای این نوع معافیت:
  • سرمایه گذاری مجدد باید ساخته شده در یک دوره مشخص از زمان (به عنوان مثال 90 روز اگر چه دوره های زمانی ممکن است متفاوت باشد قابل ملاحظه ای در سراسر صندوق خانواده);
  • بازخرید و سرمایه گذاری مجدد باید در همان حساب انجام شود;
  • سهام بازخرید شده باید مشمول هزینه فروش جلویی یا معوق باشد
  • بازخرید و سرمایه گذاری مجدد باید با سایر شرایط و ضوابط مورد نیاز شرکت های سرمایه گذاری خاص مطابقت داشته باشد (به عنوان مثال سرمایه گذاری مجدد باید در کلاس سهام صندوق بازخرید شده انجام شود).
  • صاحبان حساب موجود در حال حاضر سرمایه گذاری در شارژ-چشم پوشی سهام;
  • برنامه های گروه 529;
  • برنامه های خریداری شده از طریق مشاور سرمایه گذاری;
  • برخی از مشتریان مورد تایید برای تخفیف توسط مدیر برنامه و یا کارگزار فروشنده;
  • برنامه های واجد شرایط 529 یا
  • کلاس های سهم ویژه.

  ملاحظات مالیاتی

  شما مجبور به پرداخت مالیات بر توزیع درامد صندوق, و معمولا در سود سرمایه خود را, اگر شما صاحب صندوق در یک حساب مشمول مالیات. ممکن است سود سرمایه کوتاه مدت داشته باشید که با همان نرخ درامد معمولی شما مشمول مالیات می شود-چیزی که ممکن است سعی کنید هنگام فروش اوراق بهادار فردی خود اجتناب کنید. شما همچنین ممکن است مالیات بر سود سرمایه را بدهکار باشید اگر صندوق برخی از سرمایه گذاری ها را بیش از مبلغی که برای خرید پرداخت می کند بفروشد حتی اگر بازده کلی صندوق در طول سال کاهش یابد یا پس از خرید صندوق به سرمایه گذار صندوق تبدیل شوید.

  اگر شما صاحب این صندوق در یک حساب معوق مالیاتی یا معاف از مالیات, مانند یک حساب بازنشستگی فردی, هیچ مالیاتی است که به علت در هر یک از این توزیع زمانی که شما دریافت. اما شما مالیات در نرخ به طور منظم خود را در تمام برداشت از حساب مالیاتی معوق مدیون.

  شما همچنین ممکن است پول را از سهام صندوق خود را با فروش به صندوق, و یا بازخرید, اگر سرمایه گذاری های اساسی در صندوق در ارزش از زمان شما سهام خریداری شده در صندوق افزایش یافته است. در این صورت سود شما افزایش ارزش هر سهم صندوق خواهد بود که به عنوان منو نیز شناخته می شود. اینجا, هم, مالیات به علت سال شما متوجه دستاوردهای در یک حساب مشمول مالیات, اما نه در یک حساب معوق مالیاتی و یا معاف از مالیات. سود سرمایه برای صندوق های متقابل تا حدودی متفاوت از سود برای سرمایه گذاری های فردی محاسبه می شود و شرکت کارگزاری یا صندوق به شما اجازه می دهد سهم مشمول مالیات خود را از سود صندوق در هر سال بدانید.

  سرمایه گذاری در صندوق های متقابل گاهی به معنای انتخاب بین طبقات مختلف صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. یکی از تفاوت های اصلی بین این کلاس ها این است که چقدر هزینه می کنید و چقدر سرمایه گذاری حرفه ای شما برای فروش صندوق به شما پرداخت می شود. قبل از تصمیم گیری در یک کلاس سهم در صندوق, شما باید تفاوت های بین این دو را درک کنید.

  یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با یک سبد سرمایه گذاری و یک مشاور سرمایه گذاری ممکن است بیش از یک "کلاس" از سهام خود را به سرمایه گذاران عرضه کند. هر کلاس نشان دهنده علاقه مشابه در نمونه کارها صندوق. صندوق سرمایه گذاری مشترک بسته به کلاس خود هزینه ها و هزینه های مختلفی را دریافت می کند. برخی از کلاس ها حقوق یا مزایایی را فراهم می کنند که دیگران ندارند.

  با مراجعه به دفترچه می توانید بفهمید که صندوق سرمایه گذاری مشترک کلاس های مختلفی دارد یا خیر. هنگامی که تصمیم گیری که کلاس سهم برای شما بهتر است, با دقت در نظر:

  • چه مدت شما قصد دارید صندوق را نگه دارید;
  • اندازه سرمایه گذاری شما و
  • چه برای تخفیف هزینه فروش یا سایر معافیت های هزینه واجد شرایط باشید.

  سرمایه گذاری حرفه ای خود را و یا شرکت کارگزاری خود را ممکن است دریافت بالاتر (یا پایین تر) کمیسیون و یا پرداخت از فروش یک سهم کلاس نسبت به دیگری. شما می توانید از تجزیه و تحلیل صندوق فینرا برای دیدن تاثیر این هزینه ها در طول زمان بر ارزش حساب خود استفاده کنید—و ارزیابی کنید که کدام کلاس سهم ممکن است برای شما با توجه به اهداف و مبلغ سرمایه گذاری و دوره نگهداری مورد انتظار بهترین باشد.

  شایع ترین کلاس های سهم که ممکن است در خارج از 401(ک) یا سایر برنامه های بازنشستگی روبرو شوید عبارتند از:

  کلاس سهام

  کلاس سهام به طور معمول تحمیل جلویی شارژ فروش, که به معنی بخشی از پول خود را سرمایه گذاری نیست و در عوض پرداخت می شود در بخشی به شرکت کارگزاری فروش شما صندوق.

  فرض کنید شما 1000 دلار برای خرید سهام کلاس هزینه می کنید و صندوق هزینه فروش جلویی 5 درصد را تحمیل می کند. به شما پرداخت pay 50 (5 درصد از $1,000) جلو و دریافت سهام با ارزش بازار 9 950. سهام کلاس الف ممکن است هزینه فروش مبتنی بر دارایی را تحمیل کند (اغلب 0.25 درصد در سال) اما به طور کلی کمتر از هزینه تحمیل شده توسط سایر طبقات است (اغلب 1 درصد در سال برای سهام کلاس ب و کلاس ج).

  بسته به اندازه خرید خود را, صندوق ممکن است به شما پیشنهاد تخفیف, به نام نقاط شکست, در جلویی شارژ فروش. برای مثال, یک صندوق ممکن است یک درصد کوچکتر جلویی شارژ فروش, می گویند 4.5 درصد به جای 5 درصد, اگر شما سرمایه گذاری حداقل 5 50,000 در صندوق.

  راه دیگر برای سرمایه گذاری در کلاس سهام بدون پرداخت هزینه فروش جلویی است با تبادل سرمایه گذاری خود را در یک صندوق برای سرمایه گذاری در صندوق دیگری در همان خانواده صندوق. برای مثال, بیایید می گویند شما گرو در اوردن (فروش) $25,000 از کلاس خود سهام از صندوق رشد الفبای و سرمایه گذاری حاصل در کلاس سهام صندوق بین المللی الفبای. از شما در حال حاضر پرداخت هزینه فروش زمانی که شما سرمایه گذاری در صندوق رشد, شما نمی خواهد شارژ فروش جدید برای شما investment 25,000 سرمایه گذاری در صندوق بین المللی.

  همیشه از متخصص یا شرکت سرمایه گذاری خود بپرسید که تخفیف نقطه انفصال یا معافیت شارژ فروش در دسترس شما است.

  کلاس الف سهام همچنین هزینه های مدیریت و 12 تا 1 کارمزد را دریافت می کند. هزینه های مدیریت برای همه طبقات سهام هر صندوق یکسان است. با این حال, 12ب-1 هزینه برای کلاس یک سهام به طور کلی کمتر از 12ب-1 هزینه برای کلاس ب و ج سهام. به دلیل هزینه های پایین تر 12 ب-1, کل هزینه های عملیاتی در کلاس سهام, اضافه کاری, به طور کلی پایین تر, هم.

  همچنین توجه داشته باشید که اگر شما خرید یک صندوق به طور مستقیم از صندوق شرکت سرمایه گذاری, شما می توانید هزینه های پایین کلاس سهام اما بدون بار اتهامات و یا کمیسیون.

  کلاس ب سهام

  سهام کلاس ب معمولا هنگام خرید سهام هزینه فروش جلویی را دریافت نمی کنند اما معمولا اگر سهام خود را در مدت معینی (اغلب شش سال) بفروشید هزینه فروش معوق مشروط را تحمیل می کنند. گاهی اوقات به نام یک بار به عقب پایان, سی دی اس سی به طور معمول کاهش می یابد دیگر خود را نگه دارید سهام خود را و در نهایت از بین می رود. در عرض دو سال پس از سی دی اس سی حذف شده است, سهام کلاس ب اغلب "تبدیل" به کلاس پایین تر از هزینه سهام. وقتی تبدیل می شوند شروع به پرداخت هزینه های مشابه کلاس سهام می کنند.

  چون کلاس ب سهام اتهام فروش در زمان خرید تحمیل نمی, همه دلار خود را بلافاصله سرمایه گذاری - بر خلاف کلاس سهام. اما هزینه های سالانه خود را به عنوان اندازه گیری نسبت هزینه ممکن است بالاتر باشد. هنگامی که شما فروش سهام کلاس ب شما نیز کمیسیون فروش پرداخت ممکن است. سهام ب به طور کلی هزینه 12 تا 1 بالاتر از هزینه ای است که در صورت خرید سهام کلاس الف متحمل می شوید.

  اگر شما قصد خرید مقدار زیادی از کلاس ب سهام (بیش از 1 50,000 یا 1 100,000, مثلا), شما ممکن است بخواهید به در نظر گرفتن (و بحث با سرمایه گذاری خود را حرفه ای اگر شما یک) کلاس سهام ترجیح داده می شود. نسبت هزینه شارژ در کلاس سهام به طور کلی پایین تر از برای کلاس ب یا ج سهام است. صندوق سرمایه گذاری مشترک همچنین ممکن است تخفیف های نقطه انفصال بزرگ را از هزینه فروش جلویی برای کلاس سهام فراهم کند.

  بیشتر صندوق های سرمایه گذاری دیگر سهام کلاس ب را پیشنهاد نمی دهند بنابراین ممکن است گزینه ای برای شما نباشد.

  کلاس ج سهام

  بنابراین مقدار کامل دلار است که به شما پرداخت سرمایه گذاری کلاس ج سهام جلویی شارژ فروش در خرید تحمیل نمی. اغلب کلاس ج سهام تحمیل هزینه های کوچک (اغلب 1 در صد) اگر شما فروش سهام خود را در یک زمان کوتاه, معمولا یک سال. معمولا هزینه های فروش مبتنی بر دارایی بالاتر از سهام کلاس را تحمیل می کنند. برخلاف سهام ب معمولا به سهام کلاس یک تبدیل نمیشوند و در عوض تا زمانی که سهام نگهداری میشود به هزینههای سالانه بالاتری (از جمله کارمزدهای 12 تا 1) ادامه میدهند.

  مانند کلاس ب سهام, کلاس ج سهام به طور معمول هزینه های عملیاتی سالانه بالاتری نسبت به کلاس الف سهام در درجه اول به دلیل هزینه های بالاتر 12-1.

  اگر شما افق سرمایه گذاری کوتاه مدت چون شما پرداخت هزینه فروش کم و یا هیچ کلاس ج سهام ممکن است ارزان تر از کلاس یا ب سهام. با این حال, هزینه های سالانه خود را می تواند بالاتر از کلاس سهام, و حتی سهام کلاس ب, اگر شما سهام خود را نگه دارید برای یک مدت طولانی.

  معامله ("تمیز") سهام

  "سهام معامله" یک اصطلاح است که به یک کلاس از سهام صندوق بدون هیچ گونه بار جلویی اعمال می شود, شارژ فروش معوق, 12ب-1 هزینه ها و یا دیگر هزینه های مبتنی بر دارایی برای فروش و یا توزیع. حتی اگر سهام معامله هر گونه اتهام فروش تحمیل نمی, در برخی موارد, یک شرکت کارگزاری ممکن است به طور جداگانه نیاز شما را به پرداخت کمیسیون فروش زمانی که شما در این سهام سرمایه گذاری.

  اگر معاملات خود را تولید یک کمیسیون, کار با سرمایه گذاری خود را حرفه ای برای تخمین فرکانس تجارت خود را (همچنین به نام گردش مالی سالانه) برای صندوق. این فرکانس ممکن است به چگونه اغلب شما توازن مجدد مربوط, تخصیص مجدد و یا انتقال مجدد دارایی در نمونه کارها خود را. همچنین اگر از طریق یک حساب مشاوره سرمایه گذاری در سهام تراکنش سرمایه گذاری کنید معمولا برای مشاوره مداوم به مشاور سرمایه گذاری هزینه ای برابر با درصدی از دارایی های خود در حساب پرداخت می کنید.

  با معامله سهام, برخی از شرکت های کارگزاری ممکن است پیشنهاد فروش شارژ نقطه انفصال تخفیف و یا چشم پوشی که در دسترس خواهد بود اگر شما سرمایه گذاری در کلاس سهام, مانند از طریق حقوق انباشت, نامه های قصد و تبادل سهام یک صندوق برای سهام صندوق دیگر در همان خانواده.

  در مورد این سهام هیچ اندازه ای وجود ندارد, بنابراین شما باید با متخصص سرمایه گذاری خود در مورد حقوق و مزایای واجد شرایط خود صحبت کنید.

  زیرا بیشتر صندوق های سرمایه گذاری مشترک سطحی از تنوع داخلی را فراهم می کنند, به طور معمول یک سرمایه گذاری کم خطر محسوب می شوند. با این حال, همانطور که با تمام سرمایه گذاری, هنوز هم وجود دارد خطرات درگیر, و بازده صندوق تضمین شده نیست. صندوق های متقابل همچنین برخی از خطرات دارایی هایی را که در اختیار دارند فرض می کنند, بنابراین قبل از سرمایه گذاری حتما خطرات این کلاس های دارایی را نیز برطرف کنید.

  ریسک تورم

  نرخ تورم می تواند بر قدرت خرید کلی سرمایه گذاری شما تاثیر بگذارد. افزایش نرخ تورم و هزینه زندگی ممکن است قدرت خرید شما را از بین ببرد و بازده کلی شما را کاهش دهد.

  ریسک نرخ بهره

  به ویژه نوسانات نرخ بهره می تواند بر قیمت اوراق قرضه تاثیر بگذارد. به عنوان مثال افزایش نرخ بهره باعث کاهش قیمت اوراق قرضه می شود که ممکن است منجر به کاهش ارزش صندوق های سرمایه گذاری مشترک با سرمایه گذاری های قابل توجه اوراق قرضه شود.

  ریسک نقدینگی

  در حالی که سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار فردی در طول روز تجارت, صندوق های متقابل به طور معمول قیمت و معامله تنها یک بار در روز, در پایان روز. حتی اگر شما وارد یک تجارت در اوایل روز, قیمت شما در نهایت دریافت ممکن است بالاتر یا پایین تر بسته به منو در زمان اجرای واقعی.

  ریسک بازار

  عملکرد صندوق بر عملکرد سرمایه گذاری های اساسی خود را بر اساس; از این رو, تغییر شرایط بازار می تواند اصلی و بازده تاثیر. بسته به دارایی های خاص برگزار شد, یک صندوق ممکن است به طور کلی خطرات بازار بر اساس شرایط اقتصادی یا سیاسی صورت, بلایای طبیعی و دیگر حوادث سیستمیک با تاثیر گسترده, مانند حوادث مربوط به تروریستی, که می تواند ارزش دارایی های خود را تحت تاثیر.