استیون نیکلاس یک نویسنده آزاد است و 10+ سال تجربه کار به عنوان مشاور سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی دارد.
سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.
قیمت نقطه کالا در مقابل قیمت آتی: یک مرور کلی
به نظر می رسد عجیب به نظر می رسد که چیزی می تواند به طور همزمان دو قیمت داشته باشد. اما در دنیای تجارت کالاها کاملاً متداول است. هر کالایی - یک نوع اساسی از کالاهای طبیعی یا کشاورزی به شکل طبیعی خود ، مانند طلا ، نفت ، گندم یا گوشت گاو - از چند طریق قیمت دارد: قیمت نقطه و قیمت آتی آن.
هم قیمت نقطه و هم قیمت آتی نقل قول برای یک قرارداد خرید است-هزینه توافق شده کالا توسط دو طرف ، خریدار و فروشنده. آنچه آنها را متفاوت می کند ، زمان معامله و تاریخ تحویل کالا است. یکی در مورد معامله ای که بلافاصله اجرا می شود اعمال می شود. دیگری ، برای معامله ای که در جاده اتفاق می افتد - معمولاً چند ماه از این رو.
غذای اصلی
- تفاوت های اصلی بین قیمت های نقطه کالا و قیمت های آتی تاریخ تحویل است.
- قیمت نقطه ای از کالا ، هزینه نقدی فعلی آن برای خرید و تحویل فوری است.
- قفل قیمت آتی در هزینه کالایی که در مقطعی غیر از زمان فعلی تحویل داده می شود - معمولاً در بعضی از ماهها ، از این رو.
- تفاوت بین قیمت نقطه و قیمت معاملات آتی در بازار پایه است.
- به طور گسترده ، قیمت های آتی و قیمت های لکه دار تعداد متفاوتی است زیرا بازار همیشه آینده نگر است.
قیمت نقطه کالا
قیمت نقطه کالا هزینه فعلی آن کالای خاص ، برای خرید ، پرداخت و تحویل فعلی است. در قراردادهای نقطه کالا ، همانطور که تحویل است ، بلافاصله پرداخت می شود. این معامله "در نقطه" انجام می شود - از این رو ، نام "قیمت نقطه".
به معنای کلی تر ، قیمت یک کالای کالایی نشان دهنده قیمتی است که در آن کالا در زمان فعلی در بازار معامله می شود. معامله گران و سرمایه گذاران قیمت کالای یک کالا را به عنوان قیمت سهام دنبال می کنند. وقتی مردم قیمت کالایی را نقل می کنند ، مانند "طلا با 1800 دلار در هر اونس معامله می شود" ، این قیمت لکه ای است که معمولاً به آنها اشاره می کنند.
قیمت آتی کالا
قیمت آتی مربوط به معامله مربوط به کالایی است که در تاریخ بعدی اتفاق می افتد - به معنای واقعی کلمه ، در آینده. یک خریدار آتی کالا برای تحویل آینده در حال بسته شدن قیمت است.
قیمت آتی کالاها براساس قیمت فعلی آن ، به علاوه هزینه حمل در حین موقت قبل از تحویل است. هزینه حمل به قیمت ذخیره کالا ، که شامل بهره و بیمه و همچنین سایر هزینه های اتفاقی است ، اشاره دارد.
قیمت های آتی کالاها را می توان به شرح زیر محاسبه کرد: هزینه های ذخیره سازی را به قیمت نقطه کالا اضافه کنید. مقدار حاصل را با شماره اویلر (2. 718281828 ...) که به نرخ بهره بدون ریسک ضرب شده در زمان بلوغ ضرب کنید ، ضرب کنید.
به عنوان مثال ، فرض کنید قیمت نقطه طلا 1200 دلار در هر اونس است و برای ذخیره طلا به مدت شش ماه 5 دلار برای هر اونس هزینه دارد. قرارداد آتی شش ماهه در مورد طلا ، با توجه به نرخ بهره بدون ریسک 0. 25 ٪ ، 1،206. 51 دلار یا ((1200 دلار+5 دلار)*E^(0. 0025*0. 5)) است.
قیمت معاملات آتی کالاها همیشه بالاتر از قیمت های نقطه ای نیست. قیمت های آتی انتظارات از عرضه و تقاضا و سطح تولید را از جمله سایر عوامل در نظر می گیرد. تفاوت در قیمت یک کالای کالا و قیمت آتی در هر زمان معین به هزینه حمل و نرخ بهره مربوط می شود.
بازار آتی وجود دارد زیرا تولید کنندگان می خواهند ایمنی را که از قبل قفل می شوند ، از قبل قفل کنند ، در حالی که خریداران آینده امیدوارند که ارزش بازار خرید آنها در حین موقت قبل از تحویل افزایش یابد.
ملاحظات ویژه: قیمت نقطه ، قیمت آتی و مبنای
قیمت های Spot و Futures متفاوت است زیرا بازارهای مالی همیشه به جلو نگاه می کنند و انتظارات را بر این اساس تنظیم می کنند.
مبنای تفاوت بین قیمت نقطه محلی کالای قابل تحویل و قیمت قرارداد آتی برای اولین تاریخ موجود است."محلی" در اینجا مرتبط است زیرا قیمت های آتی قیمت های جهانی را برای هر کالایی منعکس می کند و بنابراین معیار قیمت های محلی است. این مبنای می تواند بسیار متفاوت از یک منطقه به منطقه دیگر باشد که در درجه اول بر اساس هزینه های حمل کالا به نقطه تحویل آن است. قیمت بازار نقدی محلی منهای قیمت قرارداد آتی در نزدیکی برابر با پایه است.
به عنوان نمونه برای مبنای قراردادهای آتی:
- فرض کنید قیمت لکه نفت خام 54 دلار در هر بشکه است
- قیمت آتی برای تحویل نفت خام در مدت زمان دو ماه 50 دلار است
- مبنای 4 دلار یا 54 دلار - 50 دلار است.
مبنای یک مفهوم مهم برای مدیران و بازرگانان نمونه کارها است زیرا این رابطه بین قیمت های نقدی و آتی بر ارزش قراردادهای مورد استفاده در محافظت از آن تأثیر می گذارد. مبنای توسط معامله گران کالا برای تعیین بهترین زمان برای خرید یا فروش کالا استفاده می شود. معامله گران بر اساس این که مبنای تقویت یا تضعیف است ، می خرند یا می فروشند.
اساس ، باید ذکر شود ، لزوماً دقیق نیست. تا زمان انقضا نزدیکترین قرارداد ، به طور معمول شکاف بین قیمت و قیمت نسبی وجود دارد. کیفیت محصول همچنین می تواند متفاوت باشد و پایه و اساس را به عنوان یک شاخص ناقص تبدیل می کند.
بازار آتی وجود دارد زیرا تولید کنندگان می خواهند ایمنی را که از قبل قفل می شوند ، از قبل قفل کنند ، در حالی که خریداران آینده امیدوارند که ارزش بازار خرید آنها در حین موقت قبل از تحویل افزایش یابد.
هنگامی که قیمت آتی از قیمت نقطه بالاتر است ، به عنوان Contango شناخته می شود. عقب ماندگی عادی زمانی است که قیمت معاملات آتی پایین تر از قیمت نقطه است.
تفاوت بین قیمت نقطه و قیمت آتی چیست؟
قیمت نقطه قیمت فعلی در بازار است که در آن یک دارایی معین - مانند امنیت ، کالا یا ارز - می تواند برای تحویل فوری خریداری یا فروخته شود. قیمت آتی یک قیمت توافق شده در یک قرارداد (به نام قرارداد آتی) بین دو طرف برای فروش و تحویل دارایی در مدت زمان مشخصی است.
قیمت های آتی چگونه بر قیمت لکه ها تأثیر می گذارد؟
این در واقع از راه دیگر است: قیمت های نقطه بر قیمت های آتی تأثیر می گذارد.
قیمت قرارداد آتی معمولاً با استفاده از قیمت نقطه ای از کالا - به عنوان نقطه شروع ، تعیین می شود. قیمت های آتی همچنین منعکس کننده تغییرات پیش بینی شده در عرضه و تقاضا ، نرخ بازده بدون ریسک برای دارنده کالا و هزینه های ذخیره و حمل و نقل (در صورتی که دارایی اساسی یک کالا باشد) تا زمان بلوغ قرارداد آینده و معامله در واقع معاملهاتفاق می افتد
کالای نقطه ای چیست؟
یک کالای نقطه ای به کالایی اشاره دارد که به قصد تحویل به زودی به خریدار فروخته می شود - یا بلافاصله یا طی چند روز.
کالای نقطه ای برخلاف معاملات آینده کالا ، قراردادی است که در آن خریدار تحویل کالا را در یک نقطه رو به جلو دریافت می کند.
قیمت کالاها چگونه است؟
کالاها به دو روش اساسی قیمت گذاری می شوند: قیمت نقطه و قیمت آتی.
قیمت نقدی، مستعار قیمت نقدی یا بازار، منعکس کننده آن چیزی است که کالا در بازار فعلی یا بورس کالا معامله می شود. این همان چیزی است که اگر امروز آن را بخرید، برای تحویل فوری، برای شما هزینه خواهد داشت.
در مقابل، قیمت آتی در یک قرارداد آتی مشخص می شود - توافقی بین دو طرف برای خرید / فروش کالا با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ تحویل در آینده.
عرضه و تقاضا نقش زیادی در قیمت لحظه ای کالاها دارد. قیمت نقدی به نوبه خود به عنوان مبنایی برای قیمت آتی عمل می کند. چشم انداز عرضه و تقاضای کالا، همراه با هزینه نگهداری آن تا زمان فروش، بر قیمت آتی نیز تأثیر می گذارد.
Investopedia از نویسندگان می خواهد که از منابع اولیه برای پشتیبانی از کار خود استفاده کنند. اینها شامل اوراق سفید، داده های دولتی، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر ارجاع می دهیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در خط مشی ویراستاری خود دنبال می کنیم، بیشتر بیاموزید.
پیشنهاداتی که در این جدول نشان داده شده است از شراکت هایی است که Investopedia از آنها غرامت دریافت می کند. این جبران ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن فهرست‌ها تأثیر بگذارد. Investopedia شامل همه پیشنهادات موجود در بازار نمی شود.
