سرمایه گذار و معامله گر به عنوان یک سرمایه گذار من عمیقا توسط نظریه داو تحت تاثیر قرار, به خصوص توسط کتاب "نظریه داو برای قرن 21". من بر روند اولیه تمرکز می کنم (1-2 سال). تجارت من کوتاه مدت است (میانگین مدت تجارت 4-5 روز).
علاوه بر شاخص های سهام ایالات متحده, من با موفقیت گسترش استفاده از نظریه داو به فلزات گرانبها, کارگران معدن خود, و نرخ بهره ایالات متحده. نظریه داو یک دستگاه زمان بندی دقیق تر است که میانگین متحرک است, سیستم های شکست, و غیره.
شما می توانید یک نسخه قابل خواندن تر و بهتر فرمت شده از این پست در اینجا پیدا کنید:
لووبسرورجدید دانشجوی مشتاق بازارها است. وب سایت خود را شامل تعداد زیادی از اطلاعات, که دهانه بسیاری از افراد (نظریه داو, سهام خاص, لیست کتاب, مشاهدات بازار, و غیره.)
در گذشته یک نظر در وبلاگ من به دنبال الفا در گذشته نوشته شده است که منجر به پست من " پاسخ به ناظر جدید کم (نرو)" که شما می توانید در اینجا پیدا کنید.
فوریه گذشته 25, نلو یک نظر جدید به یک پست جدید از معدن در من به دنبال الفا وبلاگ تولید. اگرچه سعی کردم به عنوان یک پاسخ ساده به این نظر به موضوعات مطرح شده توسط سازمان ملل بپردازم اما تصمیم گرفتم که در یک پست جداگانه به نفس موضوعات مطرح شده بپردازم. این چیزی است که من در حال حاضر انجام می دهم.
اساسا, اتهامات مطرح شده توسط ان ال ای به شرح زیر است:
* موقعیت های گرفته شده مطابق با نظریه "کلاسیک / ریا"داو حداقل 2-4 سال طول می کشد.
* تمام موقعیت های گرفته شده مطابق با" کلاسیک / ره " نتیجه نظریه داو در سود.
* موقعیت تا کنون در این وبلاگ نظریه داو پیشنهاد قابل ملاحظه ای کمتر به طول انجامید و در سود متوسط و یا زیان های کوچک منجر شده است.
* این احتمالا ناشی از نظریه داو "طعم" است که من استفاده می کنم (اساسا شانپ با عزیمت های کوچک خودم).
· من باید نظریه داو "عطر و طعم" خود را دوباره ارزیابی کنم زیرا روندهایی که تشخیص می دهد به اندازه کافی قوی نیستند که منجر به سود قابل توجهی شوند.
من در حال ویرایش و به طور همزمان در حال گسترش زنجیره ای از نظرات و پاسخ های ارسال شده توسط هر دو سازمان و واقعا شما در وبلاگ من به دنبال الفا.
به کسانی که علاقه مند به دریافت زنجیره کاملی از نظرات هستند توصیه می شود به اینجا بروند زیرا این پست جامع نیست و برخی از موضوعات منحصرا توسط من و من در وبلاگ جستجوی الفا حل شده است.
از سوی دیگر برخی از موضوعات در این پست به توضیح جامع تری می پردازند که شامل نتایج یک تحقیق کامل ازتمام نظریه داو از سال 1897 تا به امروز سیگنال می دهد.از این رو, دوستداران نظریه داو باید هر دو این پست به عنوان خوانده شده, و زنجیره نظرات در به دنبال الفا.
من پاسخ دادن به هر یک از اعتراضات مطرح شده توسط نانوایی به عنوان اگر من یک ایمیل پاسخ شد. بدین ترتیب پاسخهایم را با فونت و رنگ قرمز متفاوت در متن کامنت اصلی نلو درج کردم تا به راحتی بتوانم اعتراض و پاسخ را تشخیص دهم.
توضیحات من با روحیه تعمیق دانش ما در مورد نظریه داو انجام می شود و قصد بحث برانگیز یا رد نظرات متفاوت را ندارد. به هر حال بازارها از طریق وجود نظرات مختلف عمل می کنند. در غیر این صورت, همه ما خواهد بود فروش و یا خرید در همان زمان.
یک هفته فوق العاده.
نظریه پرداز داو
این گرفتن به سوال از " چه شده است طول متوسط از روند اولیه در طول تاریخ است?"
همانطور که ما حفظ کرده ایم روند اولیه (صعودی) از لحاظ تاریخی حداقل 2-4 سال طول می کشد (همانطور که در اینجا یافت می شود: http://seekingalpha. co.).
در تمام کار بر روی موضوع نظریه داو, من را دیده اند (نشان دادن عدم من از چشم انداز در مورد این موضوع) یک روند اولیه تنها یک یا دو ماه گذشته در یک زمان.
بیایید روی نظریه داو "کلاسیک/ره" تمرکز کنیم و به کل سابقه موجود در کتاب شانپ (صفحات 26-29) و وب سایت او نگاه کنیم. تا اکتبر 1956, نظریه داو رکورد منعکس کننده بازسازی ساخته شده توسط ادواردز &مگی و از اکتبر 1956, تا به حال, رکورد توسط شانپ با استفاده از "کلاسیک/ره" قوانین نظریه داو خلاصه شد.
سوابق نظریه داو 116 سال است که از سال 1897 شروع می شود.
بیایید نگاهی به نتایج بیندازیم:
میانگین مدت زمان هر معامله ای که طبق نظریه کلاسیک داو انجام می شود 712 روز به طول انجامید.این کمی کمتر از 2 سال است.
مدت زمان متوسط به 565 روز می رسد که تقریبا 1.5 سال است.
کوتاهترین سرمایه گذاری فقط 60 روز (سال 1990) به طول انجامید.
طولانی ترین سرمایه گذاری 2799 روز به طول انجامید (بازار گاو سکولار 1900-1998).
تمام موارد کمتر از 180 روز (حدود. 6 ماه) در بازارهای خرس سکولار رخ داد (صرفه جویی در یک موقعیت که فقط 60 روز به طول انجامید و در سال 1990 در بازار گاو سکولار 1982-1999 گرفته شد). از این رو, هنگام ارزیابی مدت زمان احتمالی یک بازار گاو نر اولیه جدید, بهتر است به تلاش برای قرار دادن روند نوپای در زمینه. اگر در بازار گاو سکولار متولد شود احتمالا مدت زمان "بالاتر از حد متوسط" است. اگر, برعکس, بازار تحت طلسم یک بازار خرس سکولار, شانس به نفع روند کوتاه. در حالی که من از در زمان واقعی اذعان به راحتی به برچسب بازار "صعودی سکولار یا نزولی", ما می توانیم حدس ما را.
بنابراین می توان نتیجه گرفت:
1. میانگین مدت زمان موقعیت های گرفته شده با توجه به کلاسیک/نظریه ریا داو کلسیم گذشته. به طور متوسط 2 سال. اگر ما در زمان متوسط, ما می خواهم دهانه های زمانی کوتاه تر مشتق.
2. در حالی که گاهی اوقات ما ممکن است روند روبرو می شوند (یا بهتر است گفت:, موقعیت در یک روند) که 4 سال یا بیشتر, این به هیچ وجه قاعده بلکه استثنا.
3. روند کوتاه تر (و بر این اساس موقعیت) تمایل به در طول بازارهای خرس سکولار رخ می دهد. در اصطلاح فنی, ما می گویند که بازار در معرض ابتلا به جوش نادرست است.
علاوه بر این, من روند اولیه ای را ندیده ام که با بازگشت منفی در زمان واقعی ظاهر شود (خواه عمل کند یا نه).
با تعریف, حتی کوچکترین روند سود نشان می دهد اگر ما از پایین به بالا اندازه گیری. هر چند نباید گیج شویم,کل مدت یک بازار گاو نر با کل مدت سرمایه گذاری های انجام شده به دنبال سیگنال های اولیه بازار گاو نر. این جنبه در اینجا با حالت تهوع توضیح داده شد.
با این حال, موضوع در دست است چه روند شناسایی شده توسط نظریه داو دارای قدرت کافی و یا قدر به نتیجه در سود اجازه می دهد برای تاخیر ذاتی از تمام سیستم های زمان بندی در گرفتن در داخل و خارج از روند.
من حدس می زنم که واقعا به معنای این است که تمام موقعیت ها/معاملات/سرمایه گذاری های انجام شده بر اساس نظریه "کلاسیک/ره" داو منجر به سود شد.
خوب, اجازه دهید در رکورد نگاه:
9 معاملات انجام شده بر اساس نظریه داو منجر به ضرر و زیان برای سرمایه گذار شد. 7 چنین معاملات تحت بازارهای خرس سکولار صورت گرفت. 2 در بازارهای گاو سکولار برگزار شد.
در اینجا شما باید اطلاعات از صفحه گسترده:
تاریخ داو صنایع از دست رفته
| فروش | 13/05/1940 | 137.5 | -3.56291205 |
| فروش | 26/04/1962 | 678.68 | -3.96083037 |
| فروش | 25/02/1969 | 899.8 | -4.51226759 |
| فروش | 26/01/1970 | 768.88 | -10.6244479 |
| فروش | 19/10/1978 | 846.41 | -2.31965009 |
| فروش | 03/08/1990 | 2809.65 | -4.27706554 |
| فروش | 25/06/2002 | 9126.8 | -4.8054137 |
| فروش | 29/09/2008 | 10365.45 | -19.3310017 |
| فروش | 04/06/2012 | 12101.46 | -1.56612982 |
نظریه "کلاسیک / ره"داو 38 تراکنش در طول دوره زمانی 116 ساله ایجاد کرد. پس از 9 معاملات بازنده بودند, 76% از تمام سرمایه گذاری های انجام شده در سود. با این حال, 24% از معاملات منجر به زیان.
بنابراین همانطور که باید انتظار داشت جام مقدس وجود ندارد. نظریه کلاسیک داو نیز تکه های خشن را تجربه می کند. علاوه بر این, اگر ما در نظر است که به احتمال زیاد بیش از نه (ارزیابی, طلا/نسبت داو, و غیره.) که بازار خرس اولیه سکولار هنوز تمام نشده است, پس باید نتیجه بگیریم که تمام سرمایه گذاری های انجام شده با توجه به روند اولیه, همانطور که توسط نظریه داو شناسایی شده است با باد مخالف قابل توجهی روبرو هستند. ما باید برابر? خیر, ما باید به تمام سیگنال, اما بسیار می دانیم که بر اساس سکولار, ما تحت مطلوب ترین محیط بازار برای سهام نیست. اگر سرمایه گذار از ارزیابی "سکولار" خود بسیار اطمینان داشته باشد, پس چیزی که من در اینجا نوشتم , با تمام هشدارها, ممکن است مورد توجه قرار گیرد:
"البته, فرض کنید که یکی خاص و اشتباه نیست, وضعیت سکولار بازار سهام در خدمت سرمایه گذار در وزن میزان سرمایه در بازار سهام سرمایه گذاری می شود. بنابراین, به عنوان مثال, اگر سرمایه گذار به این نتیجه رسیدند که سهام در یک بازار خرس سکولار و یا که ارزیابی قانع کننده نیست در حالی که طلا در یک بازار گاو نر سکولار, سرمایه گذار می تواند سرمایه کمتر به سهام و بیشتر به طلا تخصیص دادن."
علاوه بر این, کار اخیر خود را بر روی "کلاسیک" نظریه داو نشان داد عملکرد استثنایی در مقایسه با خرید و نگه دارید اما بیش از دوره اعم از یک سال یا بیشتر.
حتی اگر من هر تفسیری که نشان می دهد تنها یک سال برای یک روند اولیه نظریه داو سوال, من نمی توانم استدلال می کنند اگر شروع و پایان دوره نشان داد که بازگشت مثبت در شاخص نماینده.
احساس می کنم در پست هایم در مورد ارزیابی عملکرد نظریه داو به اندازه کافی واضح نبودم. به همین دلیل است که زیرنویس اولین پست این حماسه "عملکرد " نام"ارزیابی عملکرد بر اساس پایان سال" را بر خود داشت
در همین راستا نوشتم:
من نظریه داو در مقابل خرید و نگه دارید (از صنایع) رکورد از 1896 به 2011.بنابراین ما می توانیم بر اساس سال به سال (ارقام پایان سال) مقایسه کنیم) چگونه خرید و نگه دارید شانس در مقابل نظریه داو. بنابراین, در یک سال معین, خرید و نگه دارید ممکن است تحویل +10% در حالی که نظریه داو صرفا بازگشت +3% و بالعکس . ما به عنوان مرجع ما را برای یک خرید و نگه سرمایه گذار صنایع داو جونز.
از این رو, مطالعات من این مفهوم را میرسانند که نظریه داو "معاملات" و یا "سرمایه گذاری" به طول انجامید یک سال, اما صرفا من در زمان سود یا زیان ساخته شده در 12/31 توسط نظریه داو و خرید و نگه دارید. اگر نظریه داو به طور کامل در طول سرمایه گذاری شد 4 سال ها, سپس من در زمان تحقق نیافته سود یا زیان تعلق در پایان سال. اگر نظریه داو منجر به یک تجارت کوتاه مدت و سرمایه گذار به صورت نقدی در بود 12/31, من صرفا منعکس سود یا زیان تعلق در طول یک سال.
به عنوان مثال, تجزیه و تحلیل نظریه داو ما نشان داد که روند اولیه صعودی در جولای بود 23, 2009. به هنگام, میانگین صنعتی داو جونز در بود 9,069.29. هنگامی که روند اولیه تغییر به نزولی در 2 اوت 2011 داو در 11,866.62 افزایش +30% بالاتر از 23 جولای 2009 روند اولیه صعودی بود. از اوت 2, 2011, داو کاهش یافته است به همان اندازه ک ه-12% (در دو ماه پس از تماس) و به دست اورد +15% به عنوان 2/24/2013 (بازگشت سالانه +10.33%).
موافقم. اکثر پیروان نظریه داو در مورد وجود بازار اصلی گاو نر در این مدت موافق هستند که پایان کار در تاریخ 08/02/2011 نشان داده شد. درست به تابع حفاظت خود نظریه داو سرمایه گذاران برای تحمیل ضرر و زیان بیشتر در امان شما به عنوان حق توجه داشته باشید.
با این حال, در زمانی که شما در به دنبال الفا منتشر کرده ام شما روند اولیه نشان داده ام, دو گاو نر کامل و خرس روند اولیه برای سهام و یک روند اولیه کامل برای طلا, که همه در اعداد نهایی منفی منجر.
با تمام احترام,اشتباه به عنوان تعدادی از روند من نشان و به همان اندازه اشتباه به عنوان بیانیه ای که تمام روند نشان در ضرر و زیان به پایان رسید. حقایق عبارتند از:
من در وبلاگ خود به وجود سهام اشاره کردمفقط یک بازار اصلی گاو نر.بازار اصلی گاو نر از 4 جون 2012 شروع شد و در 29 جون 2012 علامت گذاری شد. بازار اصلی گاو نر در 4 اکتبر 2012 صدرنشین شد و خروج در 16 نوامبر 2012 علامت گذاری شد.
موقعیت گرفته شده با توجه به چنین روند به پایان رسید در سود متوسط به عنوان هر خواننده می تواند در اینجا ببینید:
به هر حال, از خرداد 29 (تاریخ خرید) و نوامبر 16 (تاریخ فروش), چهار ماه و نیم سپری شده.
در ژانویه 2, 2013, من نشان از وجود یک بازار گاو نر اولیه جدید. تا به حال, چنین بازار گاو نر در نیروی با دستاوردهای تحقق نیافته باقی مانده است, و از این رو زود است به برچسب تماس بازار من به عنوان یک برنده یا بازنده.
خط پایین: تا کنون به عنوان سهام مربوط, من به نام و تکمیل تنها یک بازار گاو نر, نه دو, و یکی از من به نام به پایان رسید تا با سود نسبتا کم نه زیان.
در مورد بازار خرس باید در نظر داشته باشیم کههرگز هرگزمن توصیه به کوتاه بازار. سیگنال فروش صرفا ضمنی به فروش از سهام, به فروش سهام کوتاه. بنابراین هیچ "ضرری" را نمی توان به تماس من با بازار خرس نسبت داد. بازار خرس صرفا سیگنال فروش بود که به پایان رسیدفقط بازار گاو قبلا نامیده می شود.علاوه بر این, مدت زمان متوسط بازارهای گاو نر (حدود. 2 سال) برای بازارهای خرس که به طور کلی کوتاه مدت هستند قابل استفاده نیست. من این را در اینجا روشن کردم.
علاوه بر این, شما به راحتی اعتراف, "من بسیار می دانم که به تازگی این نظریه داو" عطر و طعم " سیگنال های بیش از حد بسیاری در زمان بیش از حد کوتاه سیگنال هستم."ارزش تجدید نظر در تجزیه و تحلیل روند اولیه را ندارد که منجر به سیگنال های کمتر از 6 ماه می شود?
این نه انحراف از بازار و نه خطای این پزشک بازار به نقطه روند اولیه است که کمتر از 6 ماه گذشته است.
بدین ترتیب, وجود داشت 6 موارد (بیرون از 38 معاملات از 1897) با توجه به "کلاسیک/ره" نظریه داو که منجر به سیگنال های کمتر از 6 ماه. در اینجا شما لیست را دارید:
زمان از دست رفته (روز)
| فروش | 25/02/1969 | 899.8 | -4.51226759 | 147 | ||||
| فروش | 26/01/1970 | 768.88 | -10.6244479 | 91 | ||||
| فروش | 19/10/1978 | 846.41 | -2.31965009 | 135 | ||||
| فروش | 03/08/1990 | 2809.65 | -4.27706554 | 60 | ||||
| فروش | 29/09/2008 | 10365.45 | -19.3310017 | 164 | ||||
| فروش | 04/06/2012 | 12101.46 | -1.56612982 | 164 | ||||
بنابراین 15.7 درصد از معاملات کوتاه مدت بودند. لطفا توجه داشته باشید که فقط یک بازار گاو نر کوتاهتر از حد متوسط در یک بازار گاو سکولار رخ داده است. همه اینها در بازارهای خرس سکولار رخ داده است.
علاوه بر این, باید تاکید کرد که این 6 بازار گاو نر کوتاه تر با توجه به "کلاسیک/ریا" نظریه داو شناسایی شدند. بدین ترتیب, من هیچ اشتباه و یا نیاز به تجدید راه من اعمال نظریه داو. البته, من می دانستم که بازار گاو نر کوتاه مدت بود, اما این است که به خوبی در محدوده مشاهدات گذشته از نظریه داو.
پس از این گفت, درست است که" عطر و طعم شانپ " از نتایج نظریه داو در معاملات پایدار به طور متوسط کمتر از کسانی که ساخته شده زیر نظریه داو (به عنوان در هر کتاب شانپ است, صفحه 101). در نتیجه, مواضع گرفته شده در روند تعیین شده توسط عطر و طعم شانپ گذشته به طور متوسط 13 ماه ها. با این حال, این یک شات از راه دور از یک معامله گر کوتاه مدت است. علاوه بر این, مطالعات متفکرانه وجود دارد (به عنوان مثال.جی. موبوسین, " بیش از شما می دانید. پیدا کردن حکمت مالی در مکان های غیر متعارف ",انتشارات دانشگاه کلمبیا, 2006, پ. 126) نشان می دهد که نرخ شتاب تغییرات صنعت به این معنی است که افق سرمایه گذاری برای سرمایه گذار (به عنوان مثال گردش مالی نمونه کارها) باید بر این اساس کوتاه شود. اگر ما در نظر داشته باشیم که شانپ بهترین نظریه پرداز داو است, ما باید نتیجه بگیریم که هیچ مشکلی با کمی کاهش مدت زمان متوسط هر موقعیت وجود دارد. شانپ در کتاب خود نیز متقاعد شده است که زمان های شتاب دهنده مدرن نیاز به رویکرد واکنشی بیشتری دارند.
در حالی که ما در مورد طول روند اصلی اختلاف نظر داریم, اگر منجر به سود +0.30% شود, سپس کسانی که از وسعت نظریه داو بی قید و شرط هستند و منافعش ممکن است در نهایت فکر کنند (به طور موجه) که از نقطه نظر هزینه/سود, ممکن است کار بیشتری نسبت به ارزش پیروی از نظریه داو برای این نوع بازگشت باشد. بالاخره یک سی دی 1 ساله می توانست همان بازده سالانه را بدون همه کارها کسب کند.
روندها همان چیزی هستند که هستند و ما متواضعانه باید چیزی را که بازار به ما می دهد بپذیریم. اگر یک روند ضعیف باشد هیچ راهی در دنیا برای استخراج سود کلان وجود ندارد. ما با جریان پیش می رویم اما نمی توانیم جریان را مطابق با خواسته های خود مجبور کنیم. تا جایی که من می دانم نه سازمان تنظیم مقررات و نه سایر نظریه پردازان داو نتوانسته اند در شش ماه گذشته سود قابل توجهی از بازار سهام کسب کنند و یا خرید و نگهداری را شکست دهند (زمانی که من وبلاگ نویسی کرده ام و تحلیل خود را از بازارها انجام داده ام). نظریه پردازان کلاسیک داو در این دوره در حاشیه بودند (که هیچ مشکلی ندارد زیرا من هیچ مخالفتی با نظریه کلاسیک/ریا داو ندارم) و فقط در 18 ژانویه 2013 روند اصلی مطابق با نظریه "کلاسیک/ریا" داو نشان داده شد که در اینجا تکرار شد.
بدین ترتیب, شده اند وجود دارد 3 مواردی که نظریه "کلاسیک/ره" داو بازگشت سود متوسط زیر 5%. در اینجا شما لیست را دارید:
تاریخ سود شرکت
| فروش | 01/06/1903 | 59.59 | 0.25235532 |
| فروش | 14/01/1913 | 84.96 | 3.72359907 |
| فروش | 23/03/1973 | 922.71 | 0.15521883 |
اگر در نظر داشته باشیم که,علاوه بر این 3 "زیر همتراز" روند, وجود دارد 9 مواردی که سرمایه گذار پول از دست داده, به همین دلیل است که بسیاری از روند می ایستد, حتی زمانی که با توجه به ترین نظریه داو ارتدوکس شناسایی, موفق به استخراج سود معنی دار از روند.
با تمام احترام به سازمان ملل, هیچ شکست در راه من استفاده از نظریه داو هستم وجود دارد, مگر اینکه یکی ماهرانه می خواهد به تکفیر نسخه شانپ است, که شبیه به تکفیر بهترین عملکرد از بسته.
همانطور که به بی قید و شرط است که ممکن است توسط عدم عملکرد نشان داده شده توسط نظریه داو در چند ماه گذشته تضعیف روحیه, من چند کلمه برای گفتن.
اگر هر نظریه داو, منصرف از اتخاذ نظریه داو به دلیل یک معامله بود قادر به ضرب و شتم 1-سال سی دی, این, باقی خواهد ماند, برای همیشه چرا که او فاقد عقل به درک (و معده به هضم) ماهیت دوره های طولانی از عملکرد ضعیف است که قیمت به پرداخت هزینه برای عملکرد بلند مدت (هر دو در بازده مطلق و خطر تنظیم). اگر هر تجارت تنها منجر به پول تضمین شده و سپس تجزیه و تحلیل فنی و نظریه داو خود تخریبی خواهد بود. همه دنبالش میکردند. دقیقا, چه جدا برندگان از ترک کنندگان توانایی درک ماهیت عملکرد ضعیف است, به عنوان صرفا قیمت به پرداخت به طور قابل توجهی کاهش خطر و حتی بهتر در دراز مدت.
