شاخص چیست؟مثالها ، نحوه استفاده از آن و نحوه سرمایه گذاری

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

مایکل لوگان نویسنده ، تهیه کننده و سرمقاله ای با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار ، اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا به طور گسترده پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

Investopedia / Mira Norian

شاخص چیست؟

شاخص روشی برای ردیابی عملکرد گروهی از دارایی ها به روشی استاندارد است. شاخص ها به طور معمول عملکرد یک سبد اوراق بهادار در نظر گرفته شده برای تکرار منطقه خاصی از بازار را اندازه گیری می کنند.

اینها می توانند به عنوان یک شاخص گسترده ساخته شوند که کل بازار را ضبط می کند ، مانند شاخص 500 استاندارد و پور یا داو جونز میانگین صنعتی (DJIA) یا تخصصی تر مانند شاخص هایی که صنعت یا بخش خاصی مانند راسل را ردیابی می کنندشاخص 2000 ، که فقط سهام کلاه کوچک را ردیابی می کند.

غذای اصلی

• یک شاخص عملکرد قیمت یک سبد اوراق بهادار را با استفاده از یک متریک و روش استاندارد اندازه گیری می کند.
• شاخص های موجود در بازارهای مالی اغلب به عنوان معیار برای ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری در برابر استفاده می شوند.
• برخی از مهمترین شاخص ها در بازارهای ایالات متحده S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز هستند.
• سرمایه گذاری شاخص منفعل به یک روش کم هزینه محبوب برای تکرار بازده شاخص های محبوب مانند شاخص S& P 500 یا میانگین صنعتی داو جونز تبدیل شده است.
• معیار استراتژی سرمایه گذاری شما در برابر شاخص مناسب برای درک عملکرد یک نمونه کارها مهم است.

فهرست مطالب

درک فهرست ها

شاخص ها همچنین برای اندازه گیری سایر داده های مالی یا اقتصادی مانند نرخ بهره ، تورم یا تولید تولید ایجاد می شوند. شاخص ها اغلب به عنوان معیارهایی برای ارزیابی عملکرد بازده نمونه کارها عمل می کنند. یکی از استراتژی های سرمایه گذاری محبوب ، معروف به فهرست بندی ، تلاش برای تکرار چنین شاخصی به شکلی منفعل است نه اینکه سعی در بهتر شدن آن داشته باشید.

شاخص یک شاخص یا اندازه گیری چیزی است. در امور مالی ، به طور معمول به یک اندازه گیری آماری از تغییر در بازار اوراق بهادار اشاره دارد. در مورد بازارهای مالی ، شاخص های بازار سهام و اوراق قرضه شامل یک سبد فرضی از اوراق بهادار است که نمایانگر یک بازار خاص یا بخشی از آن است.(شما نمی توانید مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کنید.) شاخص S& P 500 و شاخص اوراق قرضه بلومبرگ ایالات متحده به ترتیب معیارهای متداول برای سهام ایالات متحده و بازارهای اوراق بهادار هستند. با اشاره به وام مسکن ، به نرخ بهره معیار ایجاد شده توسط شخص ثالث اشاره دارد.

هر شاخص مربوط به سهام و بازارهای اوراق بهادار روش محاسبه خاص خود را دارد. در بیشتر موارد ، تغییر نسبی یک شاخص از ارزش عددی واقعی نمایانگر شاخص مهمتر است. به عنوان مثال ، اگر شاخص FTSE 100 در 6،670. 40 باشد ، این تعداد به سرمایه گذاران می گوید شاخص تقریباً هفت برابر سطح پایه 1000 آن است. با این حال ، برای ارزیابی چگونگی تغییر شاخص از روز قبل ، سرمایه گذاران باید مبلغی را که شاخص کاهش یافته است ، نگاه کنند ، که اغلب به عنوان درصدی بیان می شود.

سرمایه گذاری شاخص

از شاخص ها نیز اغلب به عنوان معیارهایی استفاده می شود که برای اندازه گیری عملکرد وجوه متقابل و صندوق های مبادله ای (ETFS) اندازه گیری می شوند. به عنوان مثال ، بسیاری از صندوق های متقابل بازده خود را با بازده در شاخص S& P 500 مقایسه می کنند تا به سرمایه گذاران این حس را بدهند که مدیران چقدر کم و بیش از پول خود درآمد کسب می کنند از آنچه در یک صندوق شاخص کسب می کنند.

"نمایه سازی" نوعی مدیریت صندوق منفعل است. به جای یک مدیر پرتفوی صندوق به طور فعال سهام و زمان بندی در بازار - یعنی انتخاب اوراق بهادار برای سرمایه گذاری و استراتژیک هنگام خرید و فروش آنها - مدیر صندوق یک نمونه کارها را ایجاد می کند که در آن دارایی ها اوراق بهادار یک شاخص خاص را نشان می دهد. ایده این است که با تقلید از مشخصات شاخص - بازار سهام به عنوان یک کل یا بخش گسترده ای از آن - این صندوق نیز با عملکرد آن مطابقت خواهد داشت.

از آنجا که شما نمی توانید مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کنید ، صندوق های فهرست برای ردیابی عملکرد آنها ایجاد می شوند. این وجوه اوراق بهادار را شامل می شود که از نزدیک مواردی را که در یک شاخص یافت می شود تقلید می کند و از این طریق به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا با هزینه ای شرط بندی کند. نمونه ای از صندوق شاخص محبوب ، پیشتاز S& P 500 ETF (VOO) است که از نزدیک از شاخص S& P 500 آینه می کند.

هنگام جمع آوری وجوه متقابل و ETFها، حامیان مالی تلاش می کنند تا سبدهایی ایجاد کنند که منعکس کننده اجزای یک شاخص خاص باشد. این امر به سرمایه گذار اجازه می دهد تا اوراق بهاداری را خریداری کند که احتمالاً همزمان با کل بازار سهام یا با بخشی از بازار افزایش و کاهش می یابد.

نمونه های شاخص

شاخص S& P 500 یکی از شناخته شده ترین شاخص های جهان و یکی از رایج ترین معیارهای مورد استفاده برای بازار سهام است. این شامل 80٪ از کل سهام معامله شده در ایالات متحده است. برعکس، میانگین صنعتی داوجونز نیز به خوبی شناخته شده است، اما نشان دهنده ارزش سهام تنها 30 شرکت تجاری عمومی کشور است. سایر شاخص های برجسته عبارتند از: شاخص نزدک 100، شاخص کل بازار ویلشایر 5000، شاخص MSCI EAFE، و شاخص کل اوراق قرضه بلومبرگ ایالات متحده.

مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سالیانه های نمایه شده به یک شاخص معاملاتی گره خورده است. با این حال، به جای اینکه اسپانسر صندوق تلاش کند یک سبد سرمایه گذاری به احتمال زیاد تقلید نزدیک به شاخص مورد نظر داشته باشد، این اوراق دارای نرخ بازدهی هستند که از یک شاخص خاص پیروی می کند اما معمولاً دارای سقفی برای بازدهی هستند که ارائه می کنند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار سالیانه شاخص شده به داو جونز را خریداری کند و سقف آن 10٪ باشد، نرخ بازده آن بسته به تغییرات سالانه آن شاخص بین 0 تا 10٪ خواهد بود. سالیانه های نمایه شده به سرمایه گذاران امکان می دهد اوراق بهاداری بخرند که همراه با بخش های وسیع بازار یا کل بازار رشد می کنند.

وام های مسکن با نرخ قابل تنظیم دارای نرخ های بهره ای هستند که در طول عمر وام تنظیم می شوند. نرخ بهره قابل تنظیم با افزودن حاشیه به یک شاخص تعیین می شود. یکی از محبوب ترین شاخص هایی که وام مسکن بر اساس آن است، نرخ پیشنهاد بین بانکی لندن (LIBOR) است. به عنوان مثال، اگر وام مسکن شاخص شده به LIBOR دارای حاشیه 2٪ و LIBOR 3٪ باشد، نرخ بهره وام 5٪ است.

صندوق شاخص چیست؟

صندوق شاخص یک صندوق سرمایه گذاری مشترک یا ETF است که به دنبال تکرار عملکرد یک شاخص است، اغلب با ساختن پرتفوی آن به منظور منعکس کردن عملکرد خود شاخص. سرمایه گذاری شاخص یک استراتژی منفعل در نظر گرفته می شود زیرا شامل هیچ گونه انتخاب سهام یا مدیریت فعال نیست. مطالعات نشان می‌دهد که در طول زمان، استراتژی‌های شاخص‌سازی نسبت به استراتژی‌های انتخاب سهام بهتر عمل می‌کنند. از آنجایی که آنها صندوق‌هایی با شاخص منفعل هستند، معمولاً کارمزد و در معرض مالیات کمتری نیز دارند.

راه های مختلف برای ساخت یک شاخص چیست؟

شاخص‌ها را می‌توان به روش‌های مختلفی ساخت، اغلب با در نظر گرفتن نحوه وزن‌دهی اجزای مختلف شاخص. سه راه اصلی عبارتند از:

• یک کلاه بازار ، یا شاخص با وزن سرمایه ، وزن بیشتری را در این فهرست به مؤلفه هایی که بیشترین سرمایه گذاری در بازار (ارزش بازار) دارند ، مانند S& P 500 می دهد.
• شاخص با وزن قیمت وزن بیشتری را برای آن دسته از اجزای با بالاترین قیمت (مانند میانگین صنعتی داو جونز) می گذارد
• یک شاخص با وزن برابر هر مؤلفه را با همان وزنه ها اختصاص می دهد (این گاهی اوقات یک شاخص بدون وزنی نامیده می شود)

چرا شاخص ها مفید هستند؟

شاخص ها برای ارائه معیارهای معتبر برای اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری برای یک استراتژی یا نمونه کارها مفید هستند. با درک چگونگی عملکرد یک استراتژی نسبت به یک معیار ، می توان عملکرد واقعی آن را درک کرد.

ایندکس ها همچنین یک عکس فوری ساده از یک بخش بزرگ بازار را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند ، بدون اینکه هر دارایی در آن فهرست را بررسی کنند. به عنوان مثال ، برای یک سرمایه گذار معمولی غیر عملی خواهد بود که صدها قیمت مختلف سهام را مطالعه کند تا ثروت در حال تغییر شرکتهای مختلف فناوری را درک کند. یک شاخص خاص بخش می تواند روند متوسط این بخش را نشان دهد.

برخی از شاخص های اصلی سهام چیست؟

در ایالات متحده ، سه شاخص پیشرو سهام عبارتند از میانگین صنعتی داو جونز ، S& P 500 ، کامپوزیت NASDAQ و Russell 2000. برای بازارهای بین المللی ، شاخص بورس اوراق بهادار 100 (FTSE 100) و شاخص Nikkei 225به ترتیب پروکسی های محبوب برای بازارهای سهام انگلیس و ژاپن هستند. بیشتر کشورهای دارای بورس سهام حداقل یک شاخص را برای سهام اصلی خود منتشر می کنند.

برخی از شاخص های اوراق قرضه چیست؟

در حالی که شاخص های بازار سهام ممکن است اغلب به ذهن متبادر شود ، شاخص ها نیز در مورد سایر کلاس های دارایی ساخته می شوند. به عنوان مثال ، در بازار اوراق قرضه ، شاخص اوراق قرضه بلومبرگ بازار اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری را دنبال می کند ، در حالی که شاخص اوراق بهادار بازار در حال ظهور به اوراق قرضه دولتی اقتصادهای نوظهور بازار نگاه می کند.

خط پایین

شاخص های بازار نمایش گسترده ای از نحوه عملکرد بازارها را ارائه می دهند. این شاخص ها به عنوان معیار برای سنجش حرکت و عملکرد بخش های بازار عمل می کنند. سرمایه گذاران همچنین از شاخص ها به عنوان پایه ای برای سرمایه گذاری نمونه کارها یا شاخص منفعل استفاده می کنند. در ایالات متحده چنین شاخص های نماینده شامل CAP بزرگ S& P 500 و فناوری سنگین NASDAQ 100 است.